事件:公司公告全資孫公司藏格鋰業(yè)于2017年11-12月在察爾汗鹽湖生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行了提鋰驗(yàn)證試驗(yàn),成功制得公斤級(jí)碳酸鋰樣品。
碳酸鋰項(xiàng)目進(jìn)展順利,期待產(chǎn)能加速落地。本次現(xiàn)場(chǎng)試驗(yàn)中經(jīng)過(guò)兩周期吸附-小試產(chǎn)品的成功制得了高濃度的合格鋰溶液,并順利生產(chǎn)出公斤級(jí)電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)品,此次試驗(yàn)驗(yàn)證了鹵水資源進(jìn)行鋰資源富集和碳酸鋰制備的可行性,為公司放大到工業(yè)生產(chǎn)提供了重要參數(shù),有利于公司加速推進(jìn)萬(wàn)噸級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)線的建設(shè)。當(dāng)前電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在17萬(wàn)元/噸左右,隨著需求快速增長(zhǎng),未來(lái)三年供需仍處緊平衡狀態(tài),公司產(chǎn)能若2019年中投產(chǎn),將大幅增厚當(dāng)年業(yè)績(jī)。
國(guó)際巨頭合并即將完成,氯化鉀價(jià)格將繼續(xù)回升。近期我們觀察到國(guó)內(nèi)糧價(jià)小幅回升,以玉米為代表的農(nóng)產(chǎn)品去庫(kù)存進(jìn)展順利,有利于提振農(nóng)業(yè)生產(chǎn)對(duì)化肥的需求。國(guó)際鉀肥巨頭Potash和Agrium的合并已經(jīng)獲得加拿大、印度和中國(guó)等反壟斷機(jī)構(gòu)的通過(guò),該并購(gòu)案即將進(jìn)入最后沖刺階段,供給格局的進(jìn)一步集中將有利于鉀肥價(jià)格的上行。進(jìn)入12月以來(lái),公司氯化鉀(60%粉)價(jià)格再度上漲100元至2050元/噸,高于三季度的平均價(jià)1870元/噸。對(duì)四季度的業(yè)績(jī)將產(chǎn)生積極影響。我們認(rèn)為未來(lái)鉀肥價(jià)格將保持逐漸回升的態(tài)勢(shì),鉀肥價(jià)格平均上漲100元/噸,年化業(yè)績(jī)?cè)龊窦s1.5億元。
資源稟賦優(yōu)勢(shì)突出,鹵水綜合開(kāi)發(fā)潛力大。公司現(xiàn)有的察爾汗鹽湖資源儲(chǔ)量約為6000萬(wàn)噸氯化鉀、200萬(wàn)噸碳酸鉀。日前公司已取得大浪灘黑北鉀鹽礦詳查探礦權(quán),預(yù)測(cè)可新增氯化鉀資源量為(332+333)3000萬(wàn)噸;同時(shí)該礦區(qū)是一個(gè)以鉀鹽為主,共生有鎂、鋰、芒硝的綜合性礦田,有關(guān)研究表明,該地區(qū)深層鹵水礦中鋰含量可達(dá)到144~262mg/L。若公司成功獲得該地區(qū)采礦權(quán),將進(jìn)一步擴(kuò)大公司鉀、鋰的資源儲(chǔ)備。