鋰電池行業(yè)保持高速發(fā)展。全球消費(fèi)電子、新能源汽車及儲(chǔ)能等下游需求增長，帶動(dòng)鋰電池市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2016 年全球鋰電池電 芯產(chǎn)值達(dá)到 2158 億元人民幣，同比增長 22.9%。預(yù)計(jì)在新能源汽車推廣帶動(dòng)下，2017年全球鋰電池電芯市場規(guī)模將達(dá)到 2567 億元人民幣，產(chǎn)值增長為 19%。2016 年我國 國內(nèi)鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá) 1115 億元，比去年同期增長 13.20%。2011 年以來，我國鋰電池產(chǎn)值年復(fù)合增速達(dá) 16.34%。
隔膜是鋰離子電池關(guān)鍵的四大原材料之一。隔膜性能的優(yōu)劣直接影響電池內(nèi)阻、放電容量、循環(huán)使用壽命以及電池安全性能電池性能。鋰電池的放電原理是電池負(fù)極材料中的鋰離子脫附，通過電解液移動(dòng)到正極，電子隨即通過外電路由負(fù)極移動(dòng)到正極產(chǎn)生電流。
新能源汽車快速發(fā)展促進(jìn)鋰電池隔膜需求井噴
國家政策利好，新能源汽車行業(yè)高速前行。2014 年被視為中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展元年，受國家免征購置稅、車船稅、國家財(cái)政補(bǔ)貼，地方財(cái)政補(bǔ)貼、一線城市新能源專用車牌等一系列利好政策的影響，中國新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅猛。根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，2016 年，中國新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn) 51.7 萬輛，銷量達(dá) 50.7 萬輛，同比分別增長達(dá) 51.87% 和 53.13%。
目前，國內(nèi)新能源汽車以純電動(dòng)乘用車和純電動(dòng)商用車為主，分別占新能源汽車構(gòu)成的 48%和 33%。按照2012年國務(wù)院發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012~2020 年）》，到 2020 年純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)能力爭達(dá) 200 萬 輛、累計(jì)產(chǎn)銷量超過 500 萬輛?？梢灶A(yù)計(jì)，未來新能源汽車發(fā)展將依然迅速。
動(dòng)力電池潛力大，隔膜需求旺盛。新能源汽車爆發(fā)式增長，帶動(dòng)上游動(dòng)力電池需求大增。目前新能源汽車不同車型所使用的動(dòng)力電池容量差別較大，處于 10-250Kwh 之間。
一般純電動(dòng)乘用車和插電式混合動(dòng)力商用車電池容量在 15-35Kwh 之間，而混合動(dòng)力乘用車為 10-15Kwh，純電動(dòng)商用車電池容量較大，一般在 150Kwh-250Kwh 之間。鋰電池每度電的隔膜需求量約為 20-25 平方米，不同電池因能量密度、正極材料差異而各自的隔膜用量不同。結(jié)合我國新能源汽車產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)等因素，我們估算 2016 年我國鋰電池的每度電隔膜需求量為 22.8 平方米。預(yù)計(jì)未來動(dòng)力型鋰電池將繼續(xù)帶動(dòng)鋰電池隔膜需求。
儲(chǔ)能鋰電池蓬勃發(fā)展，驅(qū)動(dòng)隔膜消費(fèi)增加。目前，鉛酸電池在儲(chǔ)能電池領(lǐng)域中占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，約占市場份額的 98%。由于鉛酸電池產(chǎn)業(yè)帶來的嚴(yán)重鉛污染問題，國家出臺(tái)相關(guān)政策限制其產(chǎn)能。儲(chǔ)能鋰電池則具有循環(huán)壽命長、能量密度大、能效高、綠色環(huán)保等優(yōu)勢，但由于生產(chǎn)成本過高，短期內(nèi)尚且無法大規(guī)模取代鉛酸電池。
目前，儲(chǔ)能型鋰電池的市場需求占比提高至 7%。技術(shù)的進(jìn)步以及工藝的日漸完善，鋰離子電池成本價(jià) 格逐步下降；光伏、風(fēng)電裝機(jī)量增加，儲(chǔ)能電站建設(shè)步伐加快，儲(chǔ)能型鋰電池市場需求將會(huì)呈現(xiàn)高增長。預(yù)測算2017年儲(chǔ)能方面鋰電池隔膜需求量為 3.83Gwh， 按照 1Kwh 需要隔膜 25 平方米測算，預(yù)計(jì) 2017 年鋰電隔膜需求量將達(dá)到 0.9 億平方米，同比增速將保持 18%。
新能源汽車和儲(chǔ)能應(yīng)用大發(fā)展，將帶動(dòng)國內(nèi)鋰電池隔膜消費(fèi)量高速前進(jìn)。我們預(yù)計(jì) 2017-2020 年國內(nèi)鋰電池隔膜消費(fèi)量將分別為 15.8 億平方米、18.9 億平方米、23.5 億平方米和29.5 億平方米，相比 2016 年年均復(fù)合增速為 21%，其中新能源汽車領(lǐng)域鋰電池隔膜需求量年均復(fù)合增速為 32%。
中國企業(yè)逐步分享外資壟斷的隔膜市場
全球鋰電池隔膜產(chǎn)量高速增長，濕法隔膜占據(jù)主導(dǎo)地位。在鋰電池下游市場不斷擴(kuò)張的帶動(dòng)下，全球鋰電池隔膜增速不斷提高。根據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，2015 年全球鋰電池隔膜 產(chǎn)量為 12.9 億平方米，同比增長 31.5%。2010-2015 年，鋰電池隔膜產(chǎn)量年均復(fù)合增速達(dá) 20.87%。未來行業(yè)有望繼續(xù)保持較高增速，高工鋰電預(yù)計(jì) 2016 年整體產(chǎn)量增速 達(dá)到 29%。從產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來看，2015 年全球濕法隔膜占比為 65%，相較于 2014 年同比 上升 4 個(gè)百分點(diǎn)。這表明濕法工藝在全球鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位十分穩(wěn)固。
近年來，中國和韓國企業(yè)逐步掌握干法隔膜制備工藝并持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，行業(yè)的市場格局有所變化。2016 年日本、韓國、美國等5 家隔膜企業(yè)的市場占有率為 62%，相較于 2015 年的 68%下降 6 個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)集中度有所分散。
中國鋰電池隔膜崛起，濕法占比低于全球水平。由于行業(yè)的巨大需求，國內(nèi)涉足隔膜產(chǎn)業(yè)的企業(yè)不斷增加，生產(chǎn)技術(shù)也取得長足進(jìn)步，加快了中國隔膜國產(chǎn)化進(jìn)程。據(jù)高工鋰電統(tǒng)計(jì)，2015 年中國鋰電隔膜銷量達(dá)到 6.28 億平方米，同比增長 49.5%，預(yù)計(jì) 2016 年將達(dá)到8.15 億平方米，同比增長 29.8%。2010-2015 年，我國鋰電池隔膜銷量年均復(fù)合增速達(dá) 62.7%。
同期，我國鋰電池隔膜市場規(guī)模年均復(fù)合增速為 38.4%。在產(chǎn)能結(jié)構(gòu)上，我國鋰電池隔膜仍以干法工藝為主，2015 年濕法隔膜占比為 38%，雖較 2014 年同比上升 6個(gè)百分點(diǎn)，但仍遠(yuǎn)低于全球 68%的平均水平。目前我國鋰電池隔膜生產(chǎn)企業(yè)紛紛加碼濕法工藝，預(yù)計(jì)未來我國濕法隔膜產(chǎn)能占比將大幅提升。