據(jù)生意社提供的數(shù)據(jù)顯示，5月31日磷礦石現(xiàn)貨參考價(jià)為910元/噸，同比增長78.43%，從2022年年初至今累計(jì)上漲31.88%。而在6月1日，隆眾資訊提供的數(shù)據(jù)顯示，貴州30%精礦上漲200元/噸至980-1030元/噸，四川地區(qū)緊跟上揚(yáng)30%精礦報(bào)價(jià)至950元/噸。
磷礦石價(jià)格為何會持續(xù)上漲？
供給端
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磷礦屬于不可再生資源，經(jīng)過多年的高強(qiáng)度開發(fā)，我國優(yōu)質(zhì)磷礦資源大量消耗，基于對戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源的保護(hù)性開采，政策限制力度逐年加大，同時(shí)環(huán)保政策趨嚴(yán)促使行業(yè)開工不足，國內(nèi)磷礦石供給將逐漸收緊。目前包括山東、江蘇、江西、湖北等省份在內(nèi)，多個(gè)省份針對礦山行業(yè)違法違規(guī)開采及瞞報(bào)、盜采等問題開展安全生產(chǎn)大檢查。其中湖北安全生產(chǎn)檢查將持續(xù)到12月底，而湖北省磷礦石2021年產(chǎn)量占全國46%，接近一半水平，磷礦產(chǎn)量整體受到了較大影響。
2、龍頭惜售
從去年下半年開始，部分企業(yè)已不再對外銷售或者降低了磷礦的外賣量，同時(shí)還要采購部分中高品位磷礦
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國內(nèi)磷礦資源儲量大
需求端
1. 磷肥、磷酸鹽等產(chǎn)品需求向好，原材料消耗較大
貴州開磷集團(tuán)、云南云天化等各主產(chǎn)區(qū)主流企業(yè)磷礦石改為自用為主，市場流通貨源減少，加之國內(nèi)國際價(jià)差明顯，目前國際磷礦石價(jià)格普遍在1200元/噸以上，算上運(yùn)費(fèi)，到岸價(jià)要在1600元/噸，部分高品位礦甚至達(dá)到2000元/噸。而國內(nèi)價(jià)格目前相對較低，廠商存在惜售心理，進(jìn)一步加劇了價(jià)格上漲。同時(shí)，今年來下游磷肥、磷酸鹽等產(chǎn)品需求向好，原料消耗量增大，則進(jìn)一步支撐了磷礦價(jià)格持續(xù)攀升。
2、新能源需求中長期拉動磷礦新增需求
短期來看雖然磷酸鐵鋰占磷礦的需求量還非常少，但中長期將成為拉動磷礦需求增加的重要來源。按照分子式來計(jì)算，1 噸磷酸鐵鋰需要 0.98 噸磷酸鐵前驅(qū)體，1 噸磷酸鐵理論上需要 0.52 噸的五氧化二磷，再考慮選礦收率，理論上 1 噸磷酸鐵需要 2 噸多的礦。但是由于涉及到磷酸的梯級利用問題，我們假設(shè)從濕法磷酸到磷酸鐵環(huán)節(jié)的收率為 50%（磷酸鐵對磷酸凈化程度要求較高，這一比例取決于磷礦的品位及其他金屬雜質(zhì)的含量高低），剩余磷酸拿去做磷肥等副產(chǎn)物，那么相當(dāng)于從濕法磷酸環(huán)節(jié)開始算的話，生產(chǎn) 1 噸磷酸鐵需要 4~5 噸磷礦，假設(shè) 2025 年磷酸鐵鋰需求量達(dá)到 250 萬噸，對應(yīng)需要消耗 1000~1250 萬噸礦，邊際上可能將拉動國內(nèi)磷礦 10% 以上需求，在磷礦供需已經(jīng)緊平衡的狀態(tài)下，中長期角度來看磷礦供應(yīng)更變得更加緊張。并且由于磷酸鐵及凈化磷酸對礦的品質(zhì)要求較高，這將拉動“好礦”的需求更加緊張，并且拉高磷礦中長期的中樞價(jià)格。
磷礦石從何時(shí)開始漲價(jià)？
此輪磷礦石漲價(jià)由來已久。將時(shí)間線拉長來看，磷礦石價(jià)格2021年以前始終處于低位水平，從2021年1月1日的396.67元/噸開始持續(xù)拉升。
2021年年初磷礦石開始上漲的主要原因是由于輸入型通脹，由于當(dāng)時(shí)國際市場磷礦石價(jià)格較高，國內(nèi)外出現(xiàn)了明顯價(jià)差，導(dǎo)致國內(nèi)磷礦石企業(yè)更傾向于出口，進(jìn)而拉動了國內(nèi)磷礦石價(jià)格的上漲。
卓創(chuàng)資訊分析師牛偉娜在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，年內(nèi)磷礦石價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲是在今年4月份，比如貴州的磷礦石報(bào)價(jià)從600元/噸左右直接漲到了980元/噸。
?“農(nóng)業(yè)+新能源”
兩架馬車下的矛盾已經(jīng)呈現(xiàn)
農(nóng)業(yè)
中國是目前全球最大的磷肥生產(chǎn)國，約占全球總產(chǎn)量的近四成。去年，磷肥主要品種磷酸一銨和磷酸二銨的出口量分別為379萬噸和626萬噸，同比增長49.6%和9.2%。加之農(nóng)藥、化肥等下游產(chǎn)業(yè)對于磷礦、磷酸一銨的需求常年維持在剛性水平。生意社數(shù)據(jù)顯示，截至5月31日，國內(nèi)磷酸一銨的市場現(xiàn)貨價(jià)為4266.67元/噸，較年初已上漲近四成；磷酸二銨的現(xiàn)貨價(jià)為4200元/噸，較年初約上漲16.7%。截止5月30日,草銨膦原藥報(bào)價(jià)26.5萬元/噸，草甘膦原藥報(bào)價(jià)6.5萬元/噸。近期俄羅斯和烏克蘭爆發(fā)沖突后，導(dǎo)致俄羅斯磷肥出口受阻，全球磷肥供需關(guān)系更加緊張。此外，全球糧食價(jià)格加速上漲，種植收益提升有望帶動農(nóng)民增加肥料等投入，磷肥市場需求旺盛。
能源
能源篇
新能源汽車的爆發(fā)性增長釋放了大量的磷酸鐵鋰需求，預(yù)計(jì)到2025年我國磷酸鐵鋰對磷礦的需求將增長至370萬噸，2021年-2025年復(fù)合增速高達(dá)60%以上，雖然目前新能源汽車中磷酸鐵鋰電池對磷礦的需求量還比較少，但從中長期來看，這將成為拉動磷礦需求增加的重要來源。由于磷酸鐵及凈化磷酸對礦的品質(zhì)要求較高，這或?qū)⑹沟酶咂肺坏牧椎V石更加緊張。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，去年以來包括興發(fā)集團(tuán)、云天化、川金諾、川恒股份、湖北宜化、新洋豐、云圖控股、鹽湖股份、深圳芭田、新安股份、司爾特、川發(fā)龍蟒、貴州磷化等在內(nèi)，共有10余家磷化工上市公司宣布入局新能源電池領(lǐng)域。
需求下的矛盾
在“農(nóng)業(yè)+新能源”兩架馬車尋求驅(qū)動下，磷礦石的開采已經(jīng)全面告急，不久前，由于磷礦石供需持續(xù)緊張，以及疫情、安全等因素影響客觀存在，以及個(gè)別地方政府出臺政策限制磷礦石外銷政策，已經(jīng)導(dǎo)致安徽省部分磷化工企業(yè)面臨停產(chǎn)的窘境。其中，六國化工表示到目前為止，對比去年磷礦采購量只完成約5%，企業(yè)面臨巨大壓力，現(xiàn)僅剩10~20天庫存，消耗完畢后將面臨停產(chǎn)；司爾特肥業(yè)表示磷礦石年需求量近200萬噸，根據(jù)往年磷礦用量，今年目前實(shí)際采購還不到10%，庫存還剩一個(gè)月左右；輝隆中成表示，磷礦采購目前也只完成約20%。磷礦同樣急需，而且下一步硫鐵礦的采購也面臨緊缺的趨勢。面對如此情況，筆者認(rèn)為，為了促進(jìn)行業(yè)可以健康前行，如何調(diào)整“兩架馬車”的供需情況，使產(chǎn)業(yè)可以得到平衡發(fā)展應(yīng)該得到相應(yīng)的重視。
后期市場預(yù)測
卓創(chuàng)資訊分析師牛偉娜表示：“第三季度是磷礦石需求的傳統(tǒng)旺季，同時(shí)供給受限、國內(nèi)外價(jià)差高企持續(xù)等因素，年內(nèi)磷礦石價(jià)格將維持高位運(yùn)行。不過有一點(diǎn)需要注意，受磷礦石高價(jià)影響，一些下游企業(yè)已經(jīng)對磷礦石價(jià)格高位表現(xiàn)出了較強(qiáng)的抵觸情緒，很多企業(yè)已經(jīng)不再簽新訂單了?！????
目前磷礦石市場現(xiàn)貨流通偏緊，企業(yè)看漲預(yù)期濃郁，短期來看磷礦石市場將堅(jiān)挺運(yùn)行。長期來看，由于磷礦資源的不可再生性，市場長期供應(yīng)或?qū)⒊掷m(xù)緊張，礦石價(jià)格或?qū)⒀永m(xù)高位。??
中國銀行研究院研究員葉銀丹也表示，未來磷礦石供需格局由緊平衡向供不應(yīng)求轉(zhuǎn)變的趨勢將很難扭轉(zhuǎn)。
（文章內(nèi)容整理自：證券日報(bào)、界面新聞、安徽化工信息、國盛化工，部分?jǐn)?shù)據(jù)為網(wǎng)絡(luò)公開整理。如有異議請及時(shí)聯(lián)系，本人將予以刪除）
