今年以來，印尼在棕櫚油出口政策上頻繁“變臉”，現(xiàn)在又把目標(biāo)轉(zhuǎn)向了有色金屬！作為全球最大的鎳儲備國，印尼已經(jīng)不甘于只作為鎳資源的出口國，而希望更多參與到鎳的提煉加工、動力電池生產(chǎn)乃至于電動汽車的生產(chǎn)中來，從而提升本國在全球電動車產(chǎn)業(yè)鏈中的地位，并賺取更多附加價值。印尼鎳有何優(yōu)勢？這將會對世界鎳鐵市場產(chǎn)生何影響？我國又該如何應(yīng)對？
印尼或征鎳出口稅，欲停止所有原料鎳出口
上周五，印尼總統(tǒng)佐科?維多多稱，印尼今年可能會對鎳征收出口稅。維多多在雅加達接受采訪時證實，印尼正在考慮征收一項稅收。由于電動汽車在全球范圍內(nèi)的推廣，對鎳、鋰和鈷等電池金屬的需求激增。盡管印尼受益于鎳價上漲，但維多多希望印尼在全球電動汽車供應(yīng)鏈的地位可以往上抬。維多多總統(tǒng)表示，希望最終能夠停止所有原料鎳的出口。
圖為印尼總統(tǒng)佐科?維多多
早在2022年年初，就有一名印尼政府官員表示，該國正在研究對含鎳生鐵和鎳鐵征收累進稅。8月初，印尼高級官員稱，印尼將于第三季度擬對鎳生鐵、鎳鐵征收出口稅。雖然當(dāng)時暫未明說出口征稅幅度，但據(jù)調(diào)研了解，經(jīng)過印尼官方多次商討和路演，預(yù)計印尼鎳鐵及鎳生鐵的出口征稅幅度在2%—3%。
“野心勃勃”的印尼
1、維多多希望將鎳提煉環(huán)節(jié)留在國內(nèi)
隨著全球轉(zhuǎn)向汽車電動化大趨勢持續(xù)增強，市場對鎳、鋰和鈷等電池金屬的需求激增。雖然印尼作為鎳的主要出口國，已經(jīng)從鎳價格上漲中受益，但印尼政府并不滿足于只擔(dān)任上游材料供應(yīng)商的角色，而是希望能夠進一步提升在電動汽車供應(yīng)鏈中的地位。
維多多周四表示，印尼希望在當(dāng)?shù)卦黾痈喈a(chǎn)業(yè)價值，增加國家收入，提供更多就業(yè)機會。
“這也是我們對鋁土礦、銅、錫、粗棕櫚油和其他產(chǎn)品的需求?！彼f，“我們不是在封閉，我們實際上是在開放?！?/span>
今年早些時候，印尼曾為控制通脹而暫時禁止棕櫚油出口，震驚了全球市場，并促使全球棕櫚油價格一度飆升，同時加劇了全球的通脹壓力。
印尼擁有全球近四分之一的鎳儲量，鎳與煤炭和棕櫚油一樣，是印尼的主要出口商品之一。
維多多去年年底曾表示，精煉鎳可為印尼創(chuàng)造高達350億美元的附加價值。印尼政府此前曾透露，佐科維希望持續(xù)發(fā)展印尼的動力電池生產(chǎn)水平，并最終希望停止所有電池原材料出口。
不過，如果征稅措施落實，可能會在短期內(nèi)抑制印尼的海外銷售收入，而且也有可能推高全球自2020年底以來本已上漲約三分之一的鎳價格。
2、印尼還希望將電動車生產(chǎn)環(huán)節(jié)也留在國內(nèi)
此前 ，特斯拉與印尼已達成了價值約50億美元的交易，將從該國購買鎳產(chǎn)品。特斯拉還與印尼的鎳加工公司簽署了一份為期五年的合同，購買鋰電池的關(guān)鍵材料。
然而，維多多的野心還不止于鎳提煉和生產(chǎn)動力電池。
當(dāng)?shù)貢r間周四，印尼總統(tǒng)佐科維多多表示，希望特斯拉能不只是在印尼生產(chǎn)動力電池，而是將電動車生產(chǎn)環(huán)節(jié)也放到印尼國內(nèi)。
他在周四的采訪中表示，希望特斯拉不僅在印尼生產(chǎn)電池，還要在印尼生產(chǎn)電動汽車。印尼想要的是一個“巨大的電動汽車生態(tài)系統(tǒng)”，而不是簡單利用其自然資源制造電池。據(jù)悉，印尼總統(tǒng)佐科對福特汽車、現(xiàn)代汽車、豐田汽車和鈴木汽車也有類似的期望，這反映出他有意尋求投資，確保印尼在全球電動汽車供應(yīng)鏈中不會淪為簡單的原材料供應(yīng)商或零部件生產(chǎn)商。
印尼鎳有多“不可取代”？
作為地球上最常見的第五大元素，鎳在地球中的含量約為3%，僅次于鐵、氧、硅、鎂而居第五位。鎳是有色金屬家族的小眾品種，以前最主要用于不銹鋼、電池、電鍍等行業(yè)。隨著新能源車的發(fā)展，鎳的重要性越發(fā)凸顯——充當(dāng)鋰離子電池的關(guān)鍵材料，而在三元鋰電池中，鎳還能提供更高的能量密度和更大的儲存容量。
隨著鎳的應(yīng)用范圍越發(fā)廣泛，鎳礦的開采問題也逐漸成為外界關(guān)注的焦點。
據(jù)悉，鎳礦分為硫化鎳礦和紅土鎳礦，硫化鎳礦可通過冶煉生產(chǎn)出高冰鎳，再加工成可用于制造電池的硫酸鎳，即電池用鎳。但之后，由于開采頻繁，全球硫化鎳礦資源日漸枯竭，出現(xiàn)價格上漲的情況。另一方面，紅土鎳礦冶煉工藝卻大幅提升，因此紅土鎳礦逐漸取代硫化鎳礦，成為鎳金屬的主流。目前，紅土鎳礦主要分布在印尼、菲律賓及澳大利亞，其中印尼是全球紅土鎳礦產(chǎn)量最大的國家。
如今看來，印尼在鎳礦生產(chǎn)中的重要性很有可能還是被低估的。據(jù)印尼能礦部發(fā)布的《印度尼西亞鎳投資機會》，印尼的鎳儲量占世界鎳總儲量的52%，大幅高于此前美國地質(zhì)調(diào)查局（USGS）所給出占全球總量23.7%的數(shù)據(jù)。
僅是產(chǎn)量大這一因素，就能讓印尼鎳變得不可替代嗎？對此，多位分析師還不約而同向記者提到印尼鎳礦品位相對較高這一點。據(jù)了解，相比起印尼鎳礦，菲律賓鎳礦品位較低，提純更費勁，從菲律賓進口鎳，成本估計得更高。
印尼政府對全球鎳的供應(yīng)易產(chǎn)生直接和深度影響
作為全球鎳礦儲量最多的國家，印尼在鎳礦出口政策上的一舉一動都牽動著全球市場的波動。
根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，截至2020年，世界鎳資源儲量約9400萬噸，其中，印尼資源儲量排名第一，約2100萬噸，占比22%。對比2015年—2020年美國地質(zhì)調(diào)查局公布的數(shù)據(jù)，5年內(nèi)全 球鎳資源儲量增量約1700萬噸，印尼增量1650萬噸。
同時，印尼鎳礦產(chǎn)量也遙遙領(lǐng)先。2020年全球鎳礦總產(chǎn)量為251萬噸，印尼鎳礦產(chǎn)量為77萬噸，占全球總產(chǎn)量31%。對比2015年—2020年美國地質(zhì)調(diào)查局公布數(shù)據(jù)，5年內(nèi)全球鎳礦產(chǎn)量增量約23萬噸，印尼增量64萬噸，占全球增量的279%。
安信證券認為，印尼政府對全球鎳的供應(yīng)易產(chǎn)生直接和深度影響，主要是因為印尼擁有優(yōu)異的資源稟賦。無論是儲量還是產(chǎn)量的增量，印尼鎳礦均位于全球第一，且預(yù)計印尼鎳礦的儲量與產(chǎn)量在全球占比一定時期內(nèi)將持續(xù)增加，使得印尼在供應(yīng)鏈上游長期占據(jù)主導(dǎo)地位。復(fù)盤兩輪鎳價周期可以發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)波動中，印尼對鎳礦出口的相關(guān)政策是重要因素。
SMM預(yù)計，2021年至2025年全球共有125萬噸鎳中間品新增產(chǎn)能，其中包括56萬噸鎳鐵、32萬噸MHP、37萬噸高冰鎳，超過80%項目來自印尼，供應(yīng)進一步集中于印尼。
對我國工業(yè)影響幾何？
當(dāng)前鎳被用于傳統(tǒng)工業(yè)的比例仍然較高。據(jù)國金證券研究顯示，在全球鎳的消費結(jié)構(gòu)中，不銹鋼使用占比高達70%，電池領(lǐng)域的鎳消費量占比只有5%。
據(jù)世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）的報告顯示，2021年全球精煉鎳產(chǎn)量總計278.76萬噸，需求量為293.19萬噸，供給缺口達14.43萬噸，而在2020年卻過剩8.4萬噸。說明就在2021年，鎳的供需格局發(fā)生了質(zhì)的改變。
很明顯，供給缺口來源于快速發(fā)展的電池增量。但由于電池需求占比小，基數(shù)低，而傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域需求已經(jīng)穩(wěn)定。所以整體需求增長并沒有想象中的那么快。
1、對鋼鐵業(yè)的影響
眾所周知，中國是全球最大的不銹鋼生產(chǎn)國，曾經(jīng)一度生產(chǎn)了全球超過半數(shù)的含鎳生鐵，這種含鎳生鐵是生產(chǎn)不銹鋼的上游材料，但是中國含鎳生鐵的產(chǎn)量在2019年已經(jīng)被印尼反超了，原因就是印尼掌握著世界的鎳市場。
從2009年的蘇西洛政府開始，印尼就一直在嘗試通過政策限制鎳礦的出口，要求在2014年開始禁止鎳礦出口，希望通過這樣的政策禁令來提高出口附加值。之后，迫于印尼政府禁令的壓力，很多外國資本開始在印尼建廠進行鎳礦加工，產(chǎn)品就是含鎳生鐵。數(shù)據(jù)顯示，截至到2017年，已經(jīng)有30多家外資企業(yè)投資數(shù)十億美元在印尼建成了12座熔煉設(shè)施，值得一提的是，這其中有超過三分之二的企業(yè)都是來自中國。
2019年年末開始印尼禁止鎳礦出口后，國內(nèi)鎳生鐵冶煉廠礦供應(yīng)不足，然而中國一直是全球不銹鋼的生產(chǎn)大國，原料受限導(dǎo)致印尼鎳生鐵的產(chǎn)線加快投產(chǎn)，將印尼鎳礦換成印尼鎳生鐵運往中國以滿足不銹鋼的鎳需求；同時相較國產(chǎn)鎳生鐵對菲律賓鎳礦的高度依賴，印尼鎳生鐵使用本土紅土鎳礦，生產(chǎn)成本低廉，更加促進了中資企業(yè)到印尼建設(shè)鎳生鐵冶煉廠。
2021年菲律賓鎳礦品位下降，國產(chǎn)鎳生鐵品位也隨之下降至8.5%附近，含量偏高的印尼鎳生鐵開始變得炙手可熱，進口量不斷增加，擠壓中國鎳生鐵的產(chǎn)量。
6月中國的印尼鎳生鐵進口量維持高位，據(jù)Mysteel調(diào)研了解仍在5萬金噸以上的水平，是國產(chǎn)中高鎳生鐵的近2倍水平。對比國產(chǎn)鎳生鐵，印尼鎳生鐵已成為部分主流鋼廠的300系不銹鋼主料。
2、對新能源汽車的影響
新能源電池的發(fā)展路徑，仍以三元鋰電池為主。在三元電池上游原材料中，鈷全球產(chǎn)量低且供給極不穩(wěn)定，電池應(yīng)用成本較高。所以出于提高能量密度和降低成本考慮，高鎳化，少鈷甚至無鈷成為主要發(fā)展方向。
目前三元正極材料正加速從NCM523、622等中鎳向NCM811（后三位字母分別代表鎳鈷錳三種元素占比比例）、NCA等高鎳化方向加速滲透，這也意味著含鎳比例在快速提升。
同時據(jù)國金證券研究顯示，預(yù)計2025年電池的用鎳需求將達到58萬噸，5年復(fù)合增速達48.62%，需求占比將從2020年的3%提升到2025年的17%。
伴隨著全球?qū)恿﹄姵匦枨蟛粩嗵嵘a(chǎn)業(yè)鏈對上游鋰鈷鎳等電池金屬的關(guān)注度逐步提高，印尼也在不斷調(diào)整貿(mào)易稅率與投資政策。
據(jù)界面新聞不完全統(tǒng)計，包括青山集團、力勤礦業(yè)、華友鈷業(yè)、格林美、洛陽鉬業(yè)、中偉股份等多家上游企業(yè)已進軍印尼。
印尼對本國產(chǎn)業(yè)鏈的布局顯然不止于鎳產(chǎn)品本身。它希望將自身打造成電動車產(chǎn)業(yè)樞紐。在上游企業(yè)布局趨近完善的情況下，近期寧德時代、LG化學(xué)等下游動力電池商接踵而至。從這一角度看，印尼的鎳礦出口禁令已取得了預(yù)期的成效。
由此可見，中國市場對于鎳資源的需求之大，印尼政府的出口禁令帶來的效果很明顯。印尼的禁令讓中國的含鎳生鐵失去了最主要的原料來源，自然只能把工廠建到原料的產(chǎn)地，在印尼當(dāng)?shù)剡M行生產(chǎn)。
結(jié)語
印尼政府這種利用自己的資源優(yōu)勢“趁火打劫”的做法，顯然讓外國企業(yè)很不滿，之前對于禁止鎳礦石出口的禁令，就多次遭到了歐盟的起訴，因為歐盟認為這一禁令影響到了歐盟鋼鐵產(chǎn)業(yè)的利益。其實，印尼在鎳資源出口上的任何變化，受到影響最大的是我國，因為我國現(xiàn)在有超過80%的鎳鐵來自于印尼，準(zhǔn)確的說是來自于中國企業(yè)在印尼的工廠，印尼在鎳資源出口上的任何變化都將直接影響到我國的鋼鐵和電動汽車產(chǎn)業(yè)。
我國的鋼鐵行業(yè)利潤一直比較微薄，依賴于薄利多銷來生存發(fā)展，鋼鐵價格的上漲大部分利潤也會被上游的原材料價格上漲所吃掉。
但是對于鋼鐵行業(yè)來說，一方面增加對于上游資源的控制，適應(yīng)印尼本地政策的變化，實現(xiàn)資源的本地深加工，另一方面提高產(chǎn)品的附加值，提高利潤，利潤輕易被原材料漲價給吃掉，只能說明產(chǎn)品技術(shù)含量太低，早晚會被取代淘汰，不被印尼給淘汰，也會被其它有資源優(yōu)勢的國家給淘汰。
現(xiàn)在看來，中國企業(yè)大舉進入印尼投資鎳加工產(chǎn)業(yè)，一方面幫助自己獲取穩(wěn)定的原材料供應(yīng)，另一方面也在幫助印尼實現(xiàn)自身的產(chǎn)業(yè)升級，同時又深度捆綁和融合了我國與印尼這一東南亞大國的經(jīng)濟發(fā)展，這在復(fù)雜多變的國際形勢下不失一個一舉多得的雙贏選擇。
來源：綜合自礦業(yè)界、我的鋼鐵網(wǎng)、今日熱搜、照理說事、期貨日報等