在供不應(yīng)求的市場(chǎng)格局驅(qū)動(dòng)下，六氟磷酸鋰價(jià)格曾在去年暴漲410%。2022年2月以來(lái)，六氟磷酸鋰價(jià)格從歷史最高點(diǎn)持續(xù)下行，一度“腰斬”。

      有數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)各企業(yè)的在建產(chǎn)能進(jìn)展，到2022年年底，全行業(yè)的六氟磷酸鋰名義產(chǎn)能將達(dá)到22萬(wàn)噸，2023年的名義產(chǎn)能將達(dá)到40.5萬(wàn)噸，整個(gè)行業(yè)的供需關(guān)系將在2022年年底發(fā)生改變。全球六氟磷酸鋰名義規(guī)劃產(chǎn)能已嚴(yán)重過(guò)剩。

      2021年，全球六氟磷酸鋰出貨量為6.99萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)48.7%。2022年上半年，全球六氟磷酸鋰出貨量為5.6萬(wàn)噸，已接近去年全年的出貨量，預(yù)計(jì)全年全球六氟磷酸鋰的出貨量將達(dá)到13萬(wàn)噸。

      對(duì)于六氟磷酸鋰產(chǎn)能過(guò)剩的說(shuō)法，龍頭企業(yè)表示，這是一個(gè)偽命題，只能說(shuō)是公告的產(chǎn)能過(guò)剩，現(xiàn)階段行業(yè)的實(shí)際供需情況仍處于緊平衡。經(jīng)歷一定的市場(chǎng)調(diào)整后，二、三線廠商產(chǎn)能釋放停滯，僅剩一兩家頭部企業(yè)能夠按規(guī)劃投產(chǎn)。

      也有研究機(jī)構(gòu)警告，若新增產(chǎn)能均能如期釋放的話，四季度六氟磷酸鋰市場(chǎng)或迎來(lái)供需平衡甚至提前出現(xiàn)供過(guò)于求的局面。

龍頭企業(yè)：這是個(gè)偽命題

      鋰離子電池由正極、負(fù)極、電解液和隔膜組成。電解液被稱為鋰離子電池的“血液”，而六氟磷酸鋰是電解液的核心。一方面，六氟磷酸鋰的性能決定了電解液的離子電導(dǎo)率、高低溫穩(wěn)定性等性能。另一方面，六氟磷酸鋰是電解液的成本重心，其價(jià)格變動(dòng)極大地影響電解液價(jià)格走勢(shì)。

      2022年二季度，六氟磷酸鋰價(jià)格一度“腰斬”。在這期間，關(guān)于六氟磷酸鋰供應(yīng)過(guò)剩的說(shuō)法便甚囂塵上。

     “目前六氟磷酸鋰的市場(chǎng)景氣度遠(yuǎn)不如去年同期?！比A東某氟化工生產(chǎn)商相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“一方面，這個(gè)賽道擠滿了各路玩家，另一方面，兩三家壟斷性的龍頭企業(yè)也處于擴(kuò)產(chǎn)階段，供應(yīng)總量是不斷增加的?！?/span>

      多氟多近期在機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)中表示，關(guān)于六氟磷酸鋰產(chǎn)能過(guò)剩的說(shuō)法是偽命題，只能說(shuō)是公告的產(chǎn)能過(guò)剩，現(xiàn)階段行業(yè)的實(shí)際供需情況仍處于緊平衡狀態(tài)。

     “之前散單價(jià)格快速下跌是因?yàn)橐咔橛绊懥诵枨?，六氟磷酸鋰的保質(zhì)期只有3個(gè)月到6個(gè)月，這導(dǎo)致部分中小廠商紛紛出清庫(kù)存，是人為造成的非理性下跌，而不是市場(chǎng)供需關(guān)系的真實(shí)反映?！倍喾啾硎?，經(jīng)過(guò)上半年價(jià)格下探和市場(chǎng)調(diào)整，二、三線廠家的產(chǎn)能釋放明顯停滯，真正能夠按照擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃實(shí)際投產(chǎn)的，僅剩頭部的一兩家企業(yè)。現(xiàn)階段是多氟多提升市占率的好時(shí)機(jī)，目前公司市占率已穩(wěn)步提升到了30%左右，未來(lái)希望把市占率提升至40%。

      上海有色網(wǎng)新能源事業(yè)部鋰行業(yè)分析師柳育君表示，六氟磷酸鋰因?yàn)樵仙婕胺?，屬于危險(xiǎn)化工行業(yè)，所以其擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)。據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，到2022年年底，市場(chǎng)上六氟磷酸鋰設(shè)計(jì)產(chǎn)能在21萬(wàn)噸左右，其中有很多新廠和小廠投產(chǎn)，但存在不確定性。一方面，新廠前期產(chǎn)能爬坡速度較慢，且前期產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定；另一方面，因?yàn)闆](méi)有穩(wěn)定的下游需求，小廠有效產(chǎn)能增量有限。目前，主流大廠新增產(chǎn)能正在爬坡階段，短期內(nèi)六氟磷酸鋰供應(yīng)沒(méi)有大幅增加。

      上述相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，市場(chǎng)上關(guān)于六氟磷酸鋰產(chǎn)能過(guò)剩的說(shuō)法一定程度上值得商榷。一方面，下游電池需求仍處在擴(kuò)張階段；另一方面，名義規(guī)劃產(chǎn)能也存在變數(shù)，能否投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)有待觀察。但總體上看，全行業(yè)產(chǎn)能仍在往上走，未來(lái)價(jià)格應(yīng)該不太樂(lè)觀。

從“一貨難求”走向 “價(jià)格滑坡”

       因供應(yīng)嚴(yán)重短缺，六氟磷酸鋰曾在2021年漲勢(shì)兇猛，可謂是名副其實(shí)的“漲價(jià)王”。2022第一季度，六氟磷酸鋰市場(chǎng)報(bào)價(jià)一度躍升至59.9萬(wàn)元/噸，創(chuàng)歷史新高。隨后，在疫情等因素影響下，六氟磷酸鋰供需錯(cuò)配的格局被打破，市場(chǎng)報(bào)價(jià)進(jìn)入快速下行通道。步入二季度，其市場(chǎng)報(bào)價(jià)一度“腰斬”，最低達(dá)到25.45萬(wàn)元/噸。

       六氟磷酸鋰為何從“一貨難求”走向“價(jià)格滑坡”？據(jù)柳育君介紹，從原料端來(lái)看，3月以來(lái)六氟磷酸鋰主要原料鋰鹽的價(jià)格有所回落，六氟磷酸鋰的成本壓力有所減小。從供應(yīng)端來(lái)看，2021年底及2022年上半年部分廠家新增產(chǎn)能投放和爬坡，市場(chǎng)供應(yīng)壓力有所緩解。從需求端來(lái)看，3月以來(lái)下游電池廠需求持續(xù)走弱。

      “另外，價(jià)格下跌也跟六氟磷酸鋰的特性有關(guān)。固體六氟磷酸鋰保質(zhì)期僅有半年左右，并且存儲(chǔ)條件嚴(yán)苛，生產(chǎn)廠家和電解液廠家通常都不會(huì)囤放過(guò)多的庫(kù)存?！绷硎?。三季度以來(lái)，隨著碳酸鋰等原材料價(jià)格上行，加上下游采購(gòu)需求回暖，六氟磷酸鋰價(jià)格有所回升。數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，六氟磷酸鋰市場(chǎng)報(bào)價(jià)為27.25萬(wàn)元/噸，較二季度末上漲11%。

        在原料成本中，碳酸鋰價(jià)格上漲或?qū)α姿徜嚩▋r(jià)影響較大。多氟多在近期的調(diào)研活動(dòng)中表示，公司庫(kù)存的低價(jià)碳酸鋰7月份已用完，現(xiàn)在生產(chǎn)所需的碳酸鋰是在市場(chǎng)價(jià)格的基礎(chǔ)上按照一定的折扣進(jìn)行采購(gòu)。從三季度開(kāi)始，六氟磷酸鋰成本相比較一、二季度會(huì)有所升高，不排除調(diào)整部分訂單產(chǎn)品價(jià)格的可能。展望后市，研究機(jī)構(gòu)百川盈孚認(rèn)為，六氟磷酸鋰作為供需導(dǎo)向型產(chǎn)品，三季度或處于短暫性供應(yīng)緊缺狀態(tài)。若新增產(chǎn)能均能如期釋放的話，四季度六氟磷酸鋰市場(chǎng)或迎來(lái)供需平衡甚至提前抵達(dá)供過(guò)于求的局面。

       柳育君表示，六氟磷酸鋰出現(xiàn)像去年一樣價(jià)格大幅上漲的可能性很小。未來(lái)，六氟磷酸鋰價(jià)格可能在合理范圍內(nèi)波動(dòng)。

    六氟磷酸鋰“替代品”受市場(chǎng)關(guān)注

       六氟磷酸鋰目前是應(yīng)用最為廣泛的電解液溶質(zhì)。但六氟磷酸鋰存在著熱穩(wěn)定性較差、易水解等缺點(diǎn)。相比之下，雙氟磺酰亞胺鋰具有更好的性能，或成為六氟磷酸鋰的“替代品”。永太科技日前在機(jī)構(gòu)調(diào)研活動(dòng)中表示，從性能上來(lái)說(shuō)，雙氟磺酰亞胺鋰具有較高導(dǎo)電性、較高熱穩(wěn)定性、不易水解等性能特性，理論上可作為替代六氟磷酸鋰的下一代鋰離子電池電解質(zhì)鋰鹽。目前而言，因技術(shù)門檻較高，行業(yè)真正能夠生產(chǎn)該產(chǎn)品的廠商極少，行業(yè)產(chǎn)能不足，產(chǎn)品成本相對(duì)較高，下游應(yīng)用相對(duì)受限，因此雙氟磺酰亞胺鋰暫時(shí)作為六氟磷酸鋰的添加劑，以提升電池容量及電池的電化學(xué)性能。

      “隨著技術(shù)的進(jìn)步和成本的降低，預(yù)計(jì)雙氟磺酰亞胺鋰在一些新型電池中的添加比例將會(huì)有所提升?！庇捞萍急硎荆究春秒p氟磺酰亞胺鋰未來(lái)的市場(chǎng)前景，于2016年起開(kāi)始布局相關(guān)產(chǎn)能建設(shè)，目前已經(jīng)投產(chǎn)900噸/年的生產(chǎn)線，正在建設(shè)年產(chǎn)6.7萬(wàn)噸液態(tài)雙氟磺酰亞胺鋰(折固年產(chǎn)2萬(wàn)噸)的項(xiàng)目。待項(xiàng)目投產(chǎn)后，將能夠進(jìn)一步提高行業(yè)產(chǎn)能，促進(jìn)該產(chǎn)品的市場(chǎng)應(yīng)用。而隨著鈉離子電池逐漸步入產(chǎn)業(yè)化，其電解液溶質(zhì)六氟磷酸鈉也漸漸步入公眾視野。

      多氟多表示，公司為國(guó)內(nèi)首家商業(yè)化量產(chǎn)六氟磷酸鈉的企業(yè)，目前具備年產(chǎn)千噸六氟磷酸鈉的生產(chǎn)能力，擁有從六氟磷酸鋰產(chǎn)線快速切換六氟磷酸鈉產(chǎn)線的工藝技術(shù)，會(huì)適時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的需求情況進(jìn)行產(chǎn)能調(diào)整。*ST必康近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，子公司九九久科技六氟磷酸鈉產(chǎn)品自進(jìn)入中試階段以來(lái)，設(shè)備及裝置調(diào)試順利，目前中試線已有小批量成品產(chǎn)出。

來(lái)源：上海證券報(bào)