10月11日，國內(nèi)磷化工行業(yè)龍頭興發(fā)集團（600141.SH）發(fā)布前三季度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤49億元～49.5億元，同比增長96.98%～98.98%。
除此之外，國內(nèi)多家磷化工企業(yè)均發(fā)布了三季度業(yè)績預(yù)增公告。其中，云天化（600096.SH）公告稱，預(yù)計前三季度凈利潤51.3億元，同比增加80.61%左右；川金諾（300505.SZ）預(yù)計前三季度凈利潤為2.7億至3億元，凈利潤同比增長169.94%至199.93%。
中研普華研究員袁靜美在接受《中國經(jīng)營報》記者采訪時表示，今年以來，磷礦石、黃磷等產(chǎn)品銷售價格較去年同期大幅增長；另外，磷酸鐵鋰電池的需求持續(xù)上升帶動磷化工企業(yè)蓬勃發(fā)展，今年以來多家磷化工企業(yè)不斷大規(guī)模投資鋰電池材料項目。
一位磷化工企業(yè)人士告訴記者，磷化工企業(yè)在上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局方面比較完善，對市場競爭及定價權(quán)等方面優(yōu)勢明顯，這也是行業(yè)上市公司利潤大幅增長的主要原因。同時，受產(chǎn)業(yè)下游需求旺盛和國際價格支撐影響，磷礦石價格持續(xù)上漲。自2021年以來，隨著磷肥景氣度提升，以及國內(nèi)新能源正極材料磷酸鐵需求的增長，新增了對磷礦石的需求，磷礦石資源價值屬性進(jìn)一步得到市場認(rèn)可，價格呈現(xiàn)持續(xù)上漲的趨勢。
一體化優(yōu)勢顯現(xiàn)
磷化工產(chǎn)品主要包括磷肥、農(nóng)藥、磷酸鹽、磷酸等，廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、食品、阻燃劑、洗滌劑、電子等行業(yè)。磷化工企業(yè)最核心的成本是磷礦石，磷礦屬于我國戰(zhàn)略性資源之一。
2022年以來，化肥、聚甲醛、黃磷、飼鈣等主要產(chǎn)品及磷礦、硫磺、合成氨等原料價格維持高位運行。
同時，記者注意到，磷礦石價格持續(xù)走高是推動磷化工企業(yè)業(yè)績大幅度增長的重要因素。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，2020年10月11日，磷礦石現(xiàn)貨價為376.67元/噸，而截至2022年10月11日，磷礦石現(xiàn)貨價已經(jīng)飆升到1063.33元/噸，兩年時間其價格漲幅超過1.8倍。
對此，上述磷化工企業(yè)人士告訴記者，近年來，因受磷礦石開采、環(huán)保政策、磷化工新建產(chǎn)能持續(xù)投產(chǎn)等因素影響，我國磷礦石稀缺度逐漸增強，價格總體呈上漲趨勢。
袁靜美向記者表示，磷化工行業(yè)仍將處于景氣高位，國內(nèi)外農(nóng)資需求拉動磷銨增長，疊加海外供給收縮，國內(nèi)磷礦石供給受限，磷化工相關(guān)公司有望維持高利潤。
另外，部分磷化工企業(yè)還具備產(chǎn)業(yè)一體化優(yōu)勢。
興發(fā)集團方面表示，前三季度，受傳統(tǒng)化工及農(nóng)化行業(yè)周期性波動影響，公司草甘膦、磷礦石、黃磷等產(chǎn)品銷售價格較去年同期大幅增長，盈利能力明顯增強。公司積極把握市場機遇，科學(xué)組織生產(chǎn)經(jīng)營，磷化工上下游一體化產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢得到較為充分的發(fā)揮。
此外，云天化方面分析認(rèn)為，2022年上半年，化肥、聚甲醛、黃磷、飼鈣等主要產(chǎn)品及磷礦、硫磺、合成氨等原料價格維持高位運行。公司持續(xù)加強安全環(huán)保管理，確保生產(chǎn)裝置長周期運行，充分發(fā)揮磷礦、磷酸、合成氨等原料自給的一體化優(yōu)勢，不斷完善關(guān)鍵原料的戰(zhàn)略采購與儲備，強化市場研判，把握硫磺、煤炭等原料采購節(jié)奏，不斷優(yōu)化原料采購綜合成本。
磷化工行業(yè)持續(xù)的高景氣度，受到資本青睞。近期，原本主營農(nóng)藥產(chǎn)品的江山股份（600389.SH）毅然斥資220億元進(jìn)軍上游磷化工賽道。
10月10日晚間，江山股份公告稱，其與貴州省甕安縣人民政府、甕福（集團）有限責(zé)任公司于2022年10月8日在貴州省甕安縣簽署了《磷化工循環(huán)一體化產(chǎn)業(yè)鏈項目投資合作意向協(xié)議書》，打造磷化工循環(huán)一體化產(chǎn)業(yè)鏈項目。
加碼布局新能源賽道
在新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，云天化等磷化工巨頭紛紛布局磷酸鐵鋰領(lǐng)域。
近期，云天化在布局新能源材料方面的步伐進(jìn)一步加快。9月29日，云天化與浙江華友控股集團有限公司在云南省昆明市簽訂《關(guān)于磷酸鐵、磷酸鐵鋰項目合作意向協(xié)議》。雙方擬通過磷酸鐵、磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)合作，構(gòu)建更加完備和更具競爭力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，推動50萬噸/年磷酸鐵項目、50萬噸/年磷酸鐵鋰項目的建設(shè)和運營。
云天化方面表示，依托磷礦產(chǎn)能優(yōu)勢，公司加碼新能源布局，新能源產(chǎn)業(yè)群將在年內(nèi)初步形成，并聯(lián)手恩捷股份、億緯鋰能、華友控股三家行業(yè)巨頭，合力構(gòu)建千億級新能源電池產(chǎn)業(yè)集群。
隨著新能源電池產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，掌握磷礦資源的磷化工巨頭紛紛進(jìn)軍新能源產(chǎn)業(yè)鏈，“左磷右鋰”似乎已成為行業(yè)潮流。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，有10余家磷化工上市公司宣布入局新能源電池領(lǐng)域。其中，興發(fā)集團3月21日晚間公告，公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金總額不超過28億元，主要用于20萬噸/年電池級磷酸鐵項目及配套10萬噸/年濕法磷酸精制技術(shù)改造項目；云圖控股（002539.SZ）有35萬噸的磷酸鐵在建產(chǎn)能，預(yù)計于2023年逐步投產(chǎn)；川發(fā)龍蟒（002312.SZ）有45萬噸磷酸鐵在建產(chǎn)能；新洋豐（000902.SZ）也有30萬噸磷酸鐵產(chǎn)能在建。
磷酸鐵鋰主要應(yīng)用于新能源動力汽車、儲能等領(lǐng)域，其中規(guī)模最大、應(yīng)用最多的就是新能源汽車行業(yè)。
興發(fā)集團方面表示，受下游新能源汽車、儲能電池等對磷酸鐵鋰的高需求推動，上游原料磷酸鐵需求量持續(xù)攀升，行業(yè)開工率居高不下。據(jù)統(tǒng)計，2021年11月以來，磷酸鐵企業(yè)開工率一直保持在90%以上，預(yù)計磷酸鐵供給端的緊張狀態(tài)在整個2022年內(nèi)難以緩解，高景氣周期將持續(xù)。
袁靜美認(rèn)為：“在當(dāng)前磷礦供應(yīng)偏緊的情形下，磷化工企業(yè)充足的磷礦資源將為現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展提供支撐，為新業(yè)務(wù)的探索提供保障。布局產(chǎn)業(yè)鏈下游多種高附加值新產(chǎn)品，激發(fā)傳統(tǒng)磷化工新增長潛力?！?/span>
川發(fā)龍蟒方面表示，由于新能源和儲量行業(yè)的發(fā)展，磷酸鐵鋰仍處于需求旺盛的階段。“各企業(yè)建成投產(chǎn)后，競爭的是產(chǎn)品成本和質(zhì)量，當(dāng)前公司擁有上游磷礦資產(chǎn)且控股股東磷礦資源豐富，同時公司正在積極獲取鋰礦資源，在資源端是有保障的?！?/span>
來源：中國經(jīng)營報
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