在減碳目標(biāo)、電動化轉(zhuǎn)型、地緣政治及政策法規(guī)的驅(qū)動下，全球電池市場勢頭強勁，需求爆發(fā)。短中期而言，中國市場依舊是全球最大市場，但歐洲、北美正緊隨其后，且以東南亞為代表的新興市場也成為全新增長極，全球格局正快速演進。在國內(nèi)市場，電池需求高增背景之下，廠商正面臨多重機遇及挑戰(zhàn)。
其一，行業(yè)競爭白熱化，集中度不斷提升，對企業(yè)精益化運營及治理能力提出更高要求；
其二，原材料價格波動上漲，主機廠降本訴求提升，電池廠商利潤持續(xù)承壓，開源節(jié)流仍是核心議題；
其三，鐵鋰三元并行發(fā)展，鈉離子技術(shù)正快速孵化，半固態(tài)、固態(tài)等技術(shù)持續(xù)迭代。面對行業(yè)內(nèi)卷化現(xiàn)狀，動力電池企業(yè)亟需持續(xù)尋求業(yè)務(wù)擴張以維持高盈利表現(xiàn)。
本文重點圍繞全球鋰電池行業(yè)趨勢及中國市場現(xiàn)狀及挑戰(zhàn)，提出電池廠商的潛在突圍舉措：縱向整合及新興技術(shù)布局，試水探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)。電池廠商亟需梳理自身能力稟賦及戰(zhàn)略訴求，強化海外業(yè)務(wù)的治理能力；實現(xiàn)保供、降本，提高整個價值鏈的透明度并增強競爭力；在布局新技術(shù)方面，以內(nèi)化、戰(zhàn)略投資等多種方式把握新興技術(shù)趨勢，實現(xiàn)前瞻占位、彎道超車；在考量新技術(shù)布局時，制定優(yōu)先級及相應(yīng)的產(chǎn)品導(dǎo)入策略；在試水創(chuàng)新業(yè)務(wù)時，明晰潛在價值及實施路徑。
全球電池市場爆發(fā)，
新興市場崛起
預(yù)計至2030年，全球鋰電池市場將以約25%的年增速高速擴張，市場規(guī)模將達近4 TWh。中國繼續(xù)領(lǐng)跑全球市場，歐美市場正積極跟隨，將三分天下。同時，東南亞、印度等全新增長極正在涌現(xiàn)。
中國：得益于新能源汽車、儲能等下游場景需求高位增長、政策向好及產(chǎn)業(yè)鏈配套成熟，市場容量最大，繼續(xù)領(lǐng)跑全球，占據(jù)約40%—50%的需求；同時，市場高度持續(xù)提升，技術(shù)路線創(chuàng)新前瞻、多元化演進；
歐洲：減碳目標(biāo)明晰且激進，受地緣政治局勢影響，能源獨立的目標(biāo)愈加明確，進一步推進電動化轉(zhuǎn)型，擴大電池需求，預(yù)期未來市場規(guī)模將占全球約20%—25%；現(xiàn)階段市場較為分散，全球頭部廠商及本地初創(chuàng)企業(yè)均積極規(guī)劃產(chǎn)能，以快速搶占市場，實現(xiàn)先發(fā)優(yōu)勢；
北美：電池需求強勁增長，2022年通脹消減法案（IRA）出臺，推動新能源產(chǎn)業(yè)鏈加速回流；當(dāng)前市場由日韓系廠商主導(dǎo)，且呈分散化趨勢。“排除實體”條款對中國動力電池及電池材料企業(yè)出海美國構(gòu)成限制，進入美國市場難度較大；
日韓：本土市場容量相對有限，僅占全球規(guī)模的10%左右，高度依賴出口及海外市場；本地廠商占據(jù)市場絕對主流，國內(nèi)廠商可思考通過技術(shù)、供應(yīng)鏈等層面的合作，發(fā)揮韓國、日本企業(yè)與本土車企的聯(lián)系，以實現(xiàn)“借船出?！焙献麝P(guān)系的建立；
東南亞及印度：正積極搭建新能源產(chǎn)業(yè)能力，以此帶動區(qū)域產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展；二輪/三輪車將率先啟動新能源轉(zhuǎn)型，電動車緊隨其后，電池需求爆發(fā)，預(yù)期全球市場份額可達5%左右。格局尚未明確，由于擁有上游材料資源、供應(yīng)鏈及成本等優(yōu)勢，全球主流廠商正紛紛通過本地建廠或投資等方式布局，展開深度合作；
其他新興市場（如中東、土耳其）：市場剛剛起步，在中東等區(qū)域，儲能電池需求更為明確，整體市場增長潛力大；格局未定，但存在政局不穩(wěn)定、經(jīng)濟增長有限等潛在風(fēng)險，需謹慎對待。
中國市場需求強勁，
電池廠商盈利承壓
在雙碳目標(biāo)之下，中國鋰電池市場需求量持續(xù)增長，預(yù)計至2025年，市場規(guī)模將達近1TWh，至2030年，規(guī)模可達約2TWh。然而，在需求爆發(fā)的同時，動力電池行業(yè)面臨多重挑戰(zhàn)。
競爭加劇，集中度不斷提升：市場持續(xù)向第一二梯隊玩家集中，已占據(jù)約90%的市場份額。同時，近一半電池廠商已被淘汰退市，行業(yè)加速整合。全行業(yè)積極的產(chǎn)能擴張計劃，將使短中期內(nèi)產(chǎn)能過剩成為常態(tài)。由于2025年后市場需求增速趨緩，產(chǎn)能擴張節(jié)奏正放緩，行業(yè)平均產(chǎn)能利用率將繼續(xù)維持約50%—60%，但優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能依舊供不應(yīng)求。
成本+溢價，利潤雙重承壓：主流廠商盈利下滑。一方面，鋰、鎳、鈷、銅等金屬價格波動上漲，處于高位，電池廠商成本壓力較大；另一方面，車企對電池采購價格降幅要求變高，成本壓力轉(zhuǎn)移至上游電池廠商，對電池廠商的盈利提出壓力；隨著電芯技術(shù)及模組封裝制造工藝的技術(shù)迭代和成熟，預(yù)期電池價格將持續(xù)下滑。領(lǐng)先廠商仍具備較強的溢價能力，擁有較強的成本傳遞能力，伴隨原材料價格回落及自身的資源布局，領(lǐng)先廠商盈利水平將有所回升。
技術(shù)迭代更替，布局側(cè)重亟待考量：憑借成本優(yōu)勢及下游需求，LFP電池市占率首次超過NCM路線，成為國內(nèi)純電市場主流化學(xué)體系。預(yù)計短期內(nèi)，受下游市場需求、成本優(yōu)勢的驅(qū)動，LFP仍為主流路線；中長期，隨著原材料成本回落、電池技術(shù)成熟及快充超充訴求的增加，NCM在能量密度、快充等方面的性能優(yōu)勢將更為突顯，滲透率將回彈；同時，預(yù)期鈉離子電池將憑借潛在的成本優(yōu)勢，在產(chǎn)業(yè)鏈布局完備后，有望大規(guī)模量產(chǎn)，并在A00車型上取代部分LFP電池。電池廠商需積極考量未來技術(shù)趨勢，合理布局技術(shù)路線及相應(yīng)資源投入，以充分把握技術(shù)演進帶來的新機會、規(guī)避潛在的技術(shù)演進及換道風(fēng)險。
面對行業(yè)競爭加劇、盈利承壓、技術(shù)迭代等挑戰(zhàn)，電池企業(yè)亟需保持求變求新態(tài)度，重點聚焦垂直整合資源及布局新技術(shù)，并試水探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)，以積極應(yīng)戰(zhàn)。
垂直資源整合，保供降本
為穩(wěn)定供應(yīng)、優(yōu)化成本及掌控核心技術(shù)，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上各類企業(yè)均在提速縱向整合，一體化、多元化經(jīng)營漸成趨勢。
整車企業(yè)：由于動力電池占整車成本的40%左右，且為新能源汽車性能差異化的關(guān)鍵，因此，主流車企均通過自研自產(chǎn)、戰(zhàn)略投資、合資建廠、財務(wù)投資等多元方式布局，以掌控技術(shù)、強化成本競爭力。例如：特斯拉通過內(nèi)化4680電池，進一步節(jié)降整車成本達10%—15%，持續(xù)提高價格競爭力。
電池廠商：全球領(lǐng)先電池廠商在努力強化成本競爭力。例如：部分頭部廠商正深度內(nèi)化正極材料，幾近自供，可降本約15%—20%。同時，通過領(lǐng)先的電池包/模組技術(shù)和成熟穩(wěn)定的制造工藝，進一步擴大成本優(yōu)勢。
布局新興技術(shù)，彎道超車
傳統(tǒng)電池技術(shù)在電芯材料及電池結(jié)構(gòu)上持續(xù)迭代優(yōu)化，例如：高鎳、高錳電池、4680大圓柱電池、CTP/CTC技術(shù)；同時，行業(yè)積極布局半固態(tài)、固態(tài)電池，以追求能量密度提升，但研發(fā)及量產(chǎn)瓶頸難以攻克；此外，廠商正另辟蹊徑，加速快充/超充技術(shù)、鈉離子電池布局，成為新的技術(shù)及資本投入方向。
快充/超充電池：在終端消費者對補能效率及主機廠搭載高壓平臺的雙重需求下，快充超充電池技術(shù)快速發(fā)展。由于高成本、高壓平臺及生態(tài)成熟等限制，預(yù)計至2025年，超充仍為小眾技術(shù)，至2030年將演進為主流技術(shù)。主流電池廠商普遍看好快充和超充方向，積極規(guī)劃產(chǎn)能，至2025年，行業(yè)超過30%的產(chǎn)能可規(guī)劃為生產(chǎn)快充超充電池。
鈉離子電池：考慮到鈉元素在地殼中的豐度是鋰元素的約1,500倍，儲量豐富，更具備成本優(yōu)勢，量產(chǎn)后鈉離子電池成本可比磷酸鐵鋰電池低約30%。同時，鑒于鋰離子電池的低溫性能及安全性，雖電池能量密度有限，但更適合儲能、兩輪車、備用電源及微型電動車等應(yīng)用場景。預(yù)計至2030年，市場規(guī)模可達近200 GWh，滲透率約10%。傳統(tǒng)鋰電廠商、鈉離子電池初創(chuàng)企業(yè)、材料廠商及跨界企業(yè)紛紛入局。其中，鋰電池廠商可直接切換產(chǎn)線，具備生產(chǎn)優(yōu)勢；初創(chuàng)企業(yè)研發(fā)技術(shù)上具備先發(fā)優(yōu)勢，保持領(lǐng)先身位，預(yù)計2023年該技術(shù)將可逐步實現(xiàn)量產(chǎn)。伴隨鈉離子產(chǎn)業(yè)鏈的逐步建立及成熟，其成本優(yōu)勢也將在未來快速釋放?？紤]到全行業(yè)當(dāng)下整體產(chǎn)能規(guī)劃依舊過剩，未來面臨潛在整合，具備量產(chǎn)經(jīng)驗及成本優(yōu)勢的玩家將有望在該技術(shù)路線上勝出。
結(jié)語
中國依舊是全球鋰電池最大市場，但歐美、東南亞正成為全新增長極。在國內(nèi)市場競爭白熱化、廠商盈利承壓的環(huán)境下，電池企業(yè)均在持續(xù)尋求業(yè)務(wù)擴張機會。電池廠商需培養(yǎng)更強的海外市場洞察、政策法規(guī)應(yīng)對及國際業(yè)務(wù)治理能力。在布局新技術(shù)時，需明確投入的側(cè)重及優(yōu)先級，研判潛在應(yīng)用市場及其特征，以此指導(dǎo)產(chǎn)品設(shè)計及市場導(dǎo)入節(jié)奏。在試水創(chuàng)新業(yè)務(wù)時，基于自身現(xiàn)狀及未來戰(zhàn)略方向，需明晰創(chuàng)新業(yè)務(wù)為企業(yè)帶來的價值，在品牌、營銷、銷售、售后服務(wù)模式上革新迭代，并完善人才、組織及流程體系以支撐變革。