我國(guó)現(xiàn)已成為全球第一大氣凝膠生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)！氣凝膠市場(chǎng)持續(xù)升溫！
近日，中國(guó)石化資本公司聯(lián)合廣東省粵科金融集團(tuán)、廣州工控資本等知名投資機(jī)構(gòu)，投資入股廣東埃力生科技股份有限公司，投資總金額超億元。
據(jù)悉，埃力生成立于2007年，長(zhǎng)期致力于氣凝膠材料及其核心生產(chǎn)設(shè)備的自主研發(fā)生產(chǎn)，目前已具備核心設(shè)備自研能力、氣凝膠及氣凝膠復(fù)合材料大規(guī)模生產(chǎn)能力，主要產(chǎn)品涵蓋氣凝膠顆粒、氣凝膠氈、氣凝膠板三大系列，應(yīng)用于工業(yè)管道、熱力管網(wǎng)、石油化工設(shè)備、冶煉、運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域。截至目前，埃力生已經(jīng)完成4輪融資，其中2021—2023各完成一輪。
本次融資最大亮點(diǎn)莫過(guò)于中國(guó)石化，不僅是投資人，還是產(chǎn)業(yè)鏈的用戶端，重金殺入或是對(duì)氣凝膠在管道方面應(yīng)用前景的肯定。埃力生的氣凝膠材料產(chǎn)品可有效減少中國(guó)石化各類油氣管道的熱量流失，順應(yīng)中國(guó)石化“打造世界領(lǐng)先潔凈能源化工公司”的戰(zhàn)略發(fā)展方向，將有力助力中國(guó)石化實(shí)現(xiàn)節(jié)能降碳行動(dòng)目標(biāo)。
氣凝膠是目前已知導(dǎo)熱系數(shù)最低、密度最低的固體隔熱材料，可應(yīng)用于-196~1200°C范圍內(nèi)的保溫和保冷場(chǎng)景，具有超長(zhǎng)的使用壽命、超強(qiáng)的隔熱性能、超高的耐火性能等，被譽(yù)為“改變世界的神奇材料”，又因輕若薄霧顏色泛藍(lán)，又被稱為“藍(lán)煙”。由于其超強(qiáng)隔熱等性能，早期主要應(yīng)用在航天、軍工和國(guó)防領(lǐng)域，隨后逐步擴(kuò)展至石化、工業(yè)、建筑、交通、日用等領(lǐng)域，在電極載體材料、催化材料、傳感材料、納米滅菌材料、藥物釋放等諸多新興領(lǐng)域均已有廣泛研究。隨著過(guò)去十余年中國(guó)企業(yè)在氣凝膠材料制備技術(shù)上的突破，我國(guó)現(xiàn)已成為全球第一大氣凝膠生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)。
氣凝膠種類多樣，發(fā)展至今已由單一組分的SiO2氣凝膠形成了包括氧化物氣凝膠、有機(jī)氣凝膠、碳?xì)饽z、復(fù)合氣凝膠在內(nèi)的多種類型。其中SiO2氣凝膠是最早制得，同時(shí)也是目前研究時(shí)間最長(zhǎng)、溶膠-凝膠機(jī)理最為成熟、制備工藝最為完善的氣凝膠。
不同種類氣凝膠的優(yōu)缺點(diǎn)、應(yīng)用及制備方法
氣凝膠產(chǎn)業(yè)鏈包括上游氣凝膠前驅(qū)體（無(wú)機(jī)硅源和有機(jī)硅源）、中游氣凝膠材料制品和氣凝膠生產(chǎn)設(shè)備、以及下游應(yīng)用等環(huán)節(jié)。
從硅基氣凝膠產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，硅源材料主要分為無(wú)機(jī)硅源和有機(jī)硅源，無(wú)機(jī)硅源包括四氯化硅和水玻璃，有機(jī)硅源包括正硅酸甲酯（TMOS）、正硅酸乙酯（TEOS）、烷氧基硅烷等功能性硅烷。而下游的氣凝膠制品包括氣凝膠氈、氣凝膠紙、氣凝膠布、氣凝膠板材、氣凝膠粉末等，下游應(yīng)用場(chǎng)景廣泛，涉及石油化工、建筑建造、工業(yè)隔熱、交通等領(lǐng)域，其中石油化工為最大應(yīng)用領(lǐng)域，消費(fèi)占比達(dá)到56%，其次應(yīng)用于工業(yè)隔熱，占比為18%。在新能源領(lǐng)域，氣凝膠則主要應(yīng)用于動(dòng)力電池電芯之間的隔熱阻燃、模組與殼體之間的隔熱防震層、電池箱的外部防寒層和高溫隔熱層等。在新能源汽車(chē)方面，氣凝膠能夠有效解決低溫環(huán)境下磷酸鐵鋰電池的保溫問(wèn)題以及高溫環(huán)境下三元電池?zé)崾Э財(cái)U(kuò)散問(wèn)題，是鋰電隔熱的首選材料。
氣凝膠應(yīng)用領(lǐng)域示意圖
當(dāng)前，氣凝膠滲透率較低的主要原因是售價(jià)較高，未來(lái)成本有較大下探空間。目前氣凝膠售價(jià)相對(duì)傳統(tǒng)材料較高，但原材料成本占比僅48%，綜合成本仍有較大下探空間。以管道保溫領(lǐng)域?yàn)槔?，若按照氣凝膠當(dāng)前均價(jià)10000元/立方米計(jì)算：管道保溫領(lǐng)域采用傳統(tǒng)方案的成本約為126元/平米，而采用氣凝膠方案的成本約為212元/平米。若假設(shè)氣凝膠成本、售價(jià)下探30%，采用氣凝膠方案的成本將下降至152元/平米，競(jìng)爭(zhēng)力明顯增強(qiáng)。此外，采用氣凝膠方案可有效減少管道使用中的熱量損失、節(jié)省管道空間使用，在能耗節(jié)約和空間占用上優(yōu)勢(shì)明顯，有望加速替代。未來(lái)隨著氣凝膠企業(yè)的規(guī)模化量產(chǎn)及工藝路線的優(yōu)化，綜合成本的下探彈性較大，從而打開(kāi)廣闊的市場(chǎng)空間。
據(jù)開(kāi)源證券相關(guān)數(shù)據(jù)，保守假設(shè)，2025年，在國(guó)內(nèi)新能源領(lǐng)域氣凝膠滲透率為20%，國(guó)內(nèi)建筑領(lǐng)域氣凝膠滲透率為0.5%，石化管道領(lǐng)域氣凝膠滲透率為3%，則對(duì)應(yīng)的總市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)70億元；中性假設(shè)，2025年，在國(guó)內(nèi)新能源領(lǐng)域氣凝膠滲透率為30%，國(guó)內(nèi)建筑領(lǐng)域氣凝膠滲透率為1%，石化管道領(lǐng)域氣凝膠滲透率為5%，則對(duì)應(yīng)的總市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)124億元；樂(lè)觀假設(shè)，2025年，在國(guó)內(nèi)新能源領(lǐng)域氣凝膠滲透率為50%，國(guó)內(nèi)建筑領(lǐng)域氣凝膠滲透率為5%，石化管道領(lǐng)域氣凝膠滲透率為10%，則對(duì)應(yīng)的總市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)411億元。綜合來(lái)看，氣凝膠是一個(gè)大單品，所處千億大賽道，未來(lái)隨工藝革新、成本下降和滲透率提升，市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大至百億元指日可待。
不同情境下2025年氣凝膠市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算
在政策支持下，基于氣凝膠產(chǎn)品巨大的市場(chǎng)空間，多家企業(yè)入局氣凝膠行業(yè)。從LG到中國(guó)化學(xué)、晨光新材、宏柏新材、泛亞微透、納諾科技、愛(ài)彼愛(ài)……據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有30+家企業(yè)布局氣凝膠及制品。其中，在油氣管道保溫領(lǐng)域率先入局者包括中國(guó)石化和中國(guó)石油等企業(yè)；在動(dòng)力電池領(lǐng)域，寧德時(shí)代、中航鋰電、國(guó)軒高科等全球前十大動(dòng)力電池廠商均有采購(gòu)氣凝膠產(chǎn)品。從產(chǎn)業(yè)端來(lái)看，常州國(guó)家高新區(qū)和普禾資本2016年在常州簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，正式宣布國(guó)內(nèi)第一個(gè)氣凝膠新材料產(chǎn)業(yè)集群項(xiàng)目落戶常州國(guó)家高新區(qū)。
隨著工藝進(jìn)步和行業(yè)供給端的陸續(xù)投產(chǎn)，氣凝膠成本將逐漸下降，市場(chǎng)滲透率將進(jìn)一步提升，未來(lái)有望逐步替代傳統(tǒng)絕熱材料，尤其是在工業(yè)和設(shè)備領(lǐng)域發(fā)展速度加快。屆時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈一體化的企業(yè)或?qū){借成本優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)脫穎而出。
目前，具備全產(chǎn)業(yè)鏈顯著成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)包括晨光新材和宏柏新材等。晨光新材是功能性硅烷行業(yè)領(lǐng)先，擁有正硅酸乙酯產(chǎn)能，具備顯著成本優(yōu)勢(shì)；宏柏新材是含硫硅烷細(xì)分龍頭，取得了十多項(xiàng)含硫硅烷領(lǐng)域的核心技術(shù)，憑借上游原料切入氣凝膠賽道，具備全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)；泛亞微透是國(guó)內(nèi)ePTFE引領(lǐng)者，收購(gòu)大音希聲60%股權(quán)切入氣凝膠領(lǐng)域。
