新能源領(lǐng)域的快速發(fā)展讓磷酸鐵鋰需求大幅增加。同時(shí)，其上游磷酸市場也水漲船高，濕法凈化磷酸(PPA)工藝依靠成本優(yōu)勢(shì)異軍突起，產(chǎn)能大幅釋放，但也因此使得市場承壓。筆者認(rèn)為，隨著PPA產(chǎn)能布局加快，頭部效應(yīng)會(huì)進(jìn)一步凸顯，將形成新的市場生態(tài)。
而出現(xiàn)這一局面主要有以下方面原因。一是PPA成本優(yōu)勢(shì)突出。由于熱法磷酸能耗和成本高，近年來其市場份額已逐漸被耗能更低、更具成本優(yōu)勢(shì)的PPA擠占。加之近年來受新能源汽車市場推動(dòng)，PPA在生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池上有著廣泛應(yīng)用，需求量更是穩(wěn)定增加。盡管熱法磷酸精細(xì)度更高，但就成本而言，下游企業(yè)更趨向選擇工藝與熱法磷酸相差甚微的PPA。隨著PPA產(chǎn)能不斷釋放，已經(jīng)與熱法磷酸工藝平分秋色。同時(shí)，熱法磷酸企業(yè)受市場影響，開工率及產(chǎn)量均低于PPA，目前PPA市場供應(yīng)量已超過熱法磷酸。
二是PPA產(chǎn)能大幅釋放。進(jìn)入三季度，貴陽開磷化肥有限公司40萬噸/年P(guān)PA項(xiàng)目正式投料并生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)PPA設(shè)計(jì)年產(chǎn)能在300萬噸/年左右，其中貴州磷化集團(tuán)整體形成200萬噸/年P(guān)PA的產(chǎn)能，占全國產(chǎn)能68%左右，占全世界的份額也在20%以上。隨著2023年P(guān)PA新產(chǎn)能集中投放，精制酸市場供應(yīng)充足，價(jià)格及利潤正逐漸被壓縮，新增產(chǎn)能或有延期。未來5年，磷酸行業(yè)擬在建產(chǎn)能多為PPA，屆時(shí)供需矛盾將增加。
三是PPA市場廝殺激烈。隨著磷酸鐵鋰產(chǎn)能快速擴(kuò)張，其原料磷酸市場受到很大影響。2023年之前，生產(chǎn)磷酸鐵以使用PPA為主，少部分企業(yè)會(huì)用熱法磷酸。但自2022年下半年以來，隨著磷酸鐵產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，加之需求不及預(yù)期，磷酸鐵利潤已貼近成本線，倒逼磷酸鐵廠家降低生產(chǎn)成本來提高或保持產(chǎn)品利潤。在此背景下，部分磷酸鐵廠家開始試驗(yàn)采用粗酸生產(chǎn)磷酸鐵。由于磷酸鐵企業(yè)使用粗酸量逐漸增加，將造成部分磷酸產(chǎn)能無法進(jìn)入新能源市場，產(chǎn)能過剩會(huì)進(jìn)一步加劇。此外，截至2022年底，磷酸鐵及磷酸鐵鋰在建及擬建產(chǎn)能均突破1200萬噸/年，今年預(yù)計(jì)仍有200萬噸新產(chǎn)能投產(chǎn)，但截至目前今年磷酸鐵投產(chǎn)產(chǎn)能不及50萬噸，投產(chǎn)進(jìn)度明顯放緩，這反過來也加劇了原料磷酸市場的壓力。
除此之外，PPA副產(chǎn)物磷石膏能否實(shí)現(xiàn)回收利用也將制約行業(yè)發(fā)展。每生產(chǎn)1噸濕法磷酸產(chǎn)生4.5噸的磷石膏渣，對(duì)環(huán)境危害極大。副產(chǎn)磷石膏一部分在水泥緩凝劑、石膏板、建筑石膏、筑路方面得到應(yīng)用，但大多數(shù)仍然通過堆放形式處理。
綜上所述，PPA下游新能源行業(yè)的支撐動(dòng)力不足已現(xiàn)端倪，PPA行業(yè)終將會(huì)優(yōu)勝劣汰，預(yù)計(jì)未來幾年P(guān)PA新產(chǎn)能投放力度將由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，同時(shí)大量缺乏競爭力的僵尸產(chǎn)能或?qū)㈥懤m(xù)退出生產(chǎn)序列。