2023年8月以來，國(guó)內(nèi)磷礦石價(jià)格再迎一波上漲。中國(guó)是全球第一大磷化工生產(chǎn)國(guó)，磷礦石處于磷化工
核心觀點(diǎn)
截至12月26日，磷礦石30%品位市場(chǎng)均價(jià)為1007元/噸，較8月初（853元/噸）上漲18%。
2023年下游磷酸鐵產(chǎn)能集中釋放，產(chǎn)生一百萬噸的需求缺口，主要由進(jìn)口填補(bǔ)。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年主要下游消費(fèi)量增加990萬噸左右。
相比于其他的鋰電池正極材料，磷酸鐵鋰由于原料來源豐富、價(jià)格低廉、容量高、安全性好等優(yōu)點(diǎn)，成為近年來的研究熱點(diǎn)。
新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)的繁榮發(fā)展，帶來了對(duì)電池需求的急劇增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰電池的總量已經(jīng)達(dá)到了68%，展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
隨著磷酸鐵鋰電池需求持續(xù)旺盛，2021年，
磷礦石漲近2成
臨近年底，受天氣、安全檢查等因素綜合影響，磷礦石供應(yīng)或進(jìn)一步偏緊，市場(chǎng)景氣度維持高位。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至12月26日，磷礦石30%品位市場(chǎng)均價(jià)為1007元/噸，較8月初（853元/噸）上漲18%。
今年以來，磷化工上游磷礦石價(jià)格經(jīng)歷一波過山車行情，行情呈現(xiàn)先升后降再回升的波浪線，現(xiàn)貨價(jià)格處于近五年的高位。
年初磷礦石持續(xù)上漲，至4月初上摸至1100元/噸高位后，一路下滑。三季度隨著下游磷銨、磷酸鹽、黃磷等開工率隨需求回升，加上部分主產(chǎn)區(qū)安全檢查短時(shí)停采，支撐磷礦石價(jià)格再一次震蕩上行。
11月，國(guó)內(nèi)包括貴州地區(qū)、四川地區(qū)、廣西地區(qū)在內(nèi)的多地區(qū)礦企上調(diào)中高端品位磷礦石價(jià)格。12月，磷礦石企業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)休采期，供應(yīng)進(jìn)一步收緊。
后市來看，目前磷礦石場(chǎng)內(nèi)氣氛溫和，下游新單多為剛需采購(gòu)為主，供應(yīng)端給予市場(chǎng)一定支撐，因此磷礦石供需間傳導(dǎo)尚可。
磷化工逆勢(shì)走強(qiáng)
12月26日，大盤低迷之際，磷化工板塊震蕩走強(qiáng)。Wind磷
A股公司中，
磷化工產(chǎn)業(yè)近況
磷礦為我國(guó)戰(zhàn)略性資源之一，它既是制取磷肥、飼料等的重要化工礦物原料，也是精細(xì)磷化工產(chǎn)品的磷源。
我國(guó)是全球第一大磷化工生產(chǎn)國(guó)；擁有36.90億噸的磷礦石儲(chǔ)量，全球排名第二。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-9月我國(guó)磷礦石累計(jì)產(chǎn)量排名前三的省市分別為湖北省、云南省、貴州省，產(chǎn)量分別為3134.74萬噸、2017.87萬噸、1394.42萬噸。
磷礦資源經(jīng)過多年的高強(qiáng)度開發(fā)，優(yōu)質(zhì)磷礦資源大量消耗，磷礦整體品位下降明顯，導(dǎo)致精礦產(chǎn)出率不斷下滑；國(guó)家及磷礦石主產(chǎn)區(qū)相關(guān)部門也加大了對(duì)磷礦石資源的控制力度，使得磷礦石的供給預(yù)期進(jìn)一步減少。
目前中國(guó)磷化工產(chǎn)品主要以農(nóng)業(yè)領(lǐng)域?yàn)橹鳎虺^50%的草甘膦產(chǎn)能都在中國(guó)；63%的磷礦石用于生產(chǎn)磷肥，10%用于黃磷。未來，磷化工市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將從傳統(tǒng)農(nóng)藥、化肥領(lǐng)域逐步向磷酸鐵鋰延伸。
2023年，國(guó)內(nèi)磷礦石供需緊平衡。2023年1-10月我國(guó)磷礦石產(chǎn)量為8536.3萬噸，同比下降2.36%，2023年下游磷酸鐵產(chǎn)能集中釋放，產(chǎn)生一百萬噸的需求缺口，主要由進(jìn)口填補(bǔ)。在不考慮產(chǎn)能退出的情況下，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024年主要下游消費(fèi)量增加990萬噸左右。
精細(xì)磷化工的靈魂產(chǎn)品就是黃磷和濕法凈化磷酸，相關(guān)磷化工圖譜如下：
過去五年，國(guó)內(nèi)磷礦石整體供大于求，但隨著新能源磷酸鐵及磷酸鐵鋰的發(fā)展，以及礦石品位的下滑，中長(zhǎng)期磷礦石供應(yīng)將延續(xù)偏緊態(tài)勢(shì)。
需求端，下游磷肥冬儲(chǔ)春耕剛需提振景氣，氫鈣、磷酸、黃磷等磷化工產(chǎn)品價(jià)格止跌反彈，磷酸鐵拖累作用或有所好轉(zhuǎn)；供給端，冬季部分主產(chǎn)區(qū)停采將使磷礦石供給進(jìn)一步收緊。供需錯(cuò)配下磷礦石景氣高位維穩(wěn)，多數(shù)磷化工產(chǎn)品基本面拐點(diǎn)向上，企業(yè)配套優(yōu)質(zhì)磷礦資源盈利或逐步改善。
A股公司布局磷酸鐵鋰材料
新能源汽車動(dòng)力電池根據(jù)其正極材料不同，主要可以分為三元電池和磷酸鐵鋰電池。
近日，乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹發(fā)表文章稱，近兩年新能源汽車和儲(chǔ)能行業(yè)的繁榮發(fā)展，帶來了對(duì)電池需求的急劇增長(zhǎng)。
由于鎳、鈷等關(guān)鍵材料的價(jià)格高漲，三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池之間出現(xiàn)了明顯的差異化增長(zhǎng)。其中，磷酸鐵鋰電池以其安全性和長(zhǎng)壽命等優(yōu)勢(shì)，逐漸成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰電池的總量已經(jīng)達(dá)到了68%，展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。
近期，
中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年11月，我國(guó)動(dòng)力電池裝車量44.9GWh，三元電池裝車量占總裝車量35.0%，
相比于其他的鋰電池正極材料，磷酸鐵鋰由于原料來源豐富、價(jià)格低廉、容量高、安全性好等優(yōu)點(diǎn)，成為近年來的研究熱點(diǎn)。目前中國(guó)是全球最大的磷酸鐵產(chǎn)銷國(guó)，國(guó)內(nèi)磷酸鐵需求主要集中在鋰電材料領(lǐng)域。
隨著磷酸鐵鋰電池需求持續(xù)旺盛，2021年，
據(jù)公開資料整理，相關(guān)A股公司磷酸鐵鋰電池材料布局情況如下：
內(nèi)容源自：WIND。內(nèi)容僅供讀者學(xué)習(xí)參考，不作為任何投資建議。