磷是人類賴以生存的生命元素，磷礦是指在經(jīng)濟(jì)上能被利用的磷酸鹽類礦物的總稱，是一種重要的化工礦物原料。

1 我國的磷礦資源政策

我國對(duì)磷礦資源非常重視，從國家到產(chǎn)磷省份都出臺(tái)了相關(guān)政策，來引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。

1.1 磷資源保護(hù)政策

磷礦作為一種分布相對(duì)集中的稀缺性礦產(chǎn)資源，從國家到產(chǎn)磷省份對(duì)磷資源都采取了保護(hù)政策。2016 年國務(wù)院批復(fù)通過的《全國礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2016—2020 年）》首次將24 種礦產(chǎn)列入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄，非金屬礦產(chǎn)磷位列其中，明確指出要加強(qiáng)中低品位磷礦利用，并保持開采總量不超過1.5億t/a。

1.2 嚴(yán)格新建礦山準(zhǔn)入，淘汰小型落后礦山

國家對(duì)新增磷礦開發(fā)進(jìn)行限定規(guī)劃。云南、貴州、湖北、四川主要產(chǎn)磷大省已經(jīng)下發(fā)明確文件，新建磷礦開采裝置生產(chǎn)能力必須大于50 萬t/a，關(guān)閉、淘汰小型礦山，逐步提高大中型礦山比例，采礦權(quán)總數(shù)進(jìn)一步減少。

1.3 鼓勵(lì)中低品位磷礦資源、磷礦伴生資源綜合利用

2019 年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019 年本）》明確指出，硫、鉀、硼、鋰、溴等短缺化工礦產(chǎn)資源勘探開發(fā)及綜合利用，磷礦選礦尾礦綜合利用技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用，中低品位磷礦、螢石礦采選與利用，磷礦、螢石礦伴生資源綜合利用列為鼓勵(lì)類條目。

1.4 鼓勵(lì)磷石膏綜合利用

利用硫酸分解磷礦會(huì)產(chǎn)生大量磷石膏，磷石膏的堆存和利用是制約磷化工行業(yè)發(fā)展的重要問題之一。國家非常重視、鼓勵(lì)磷石膏綜合利用，近兩年國務(wù)院、國家發(fā)展和改革委員會(huì)先后下發(fā)文件，推動(dòng)磷石膏無害化、資源化利用。此外，產(chǎn)磷省份也先后出臺(tái)了磷石膏相關(guān)的地方性政策，貴州、四川德陽制定了“以渣定產(chǎn)”的政策。到2025 年貴州、安徽、四川磷石膏利用率要求達(dá)到100%，湖北磷石膏要全面實(shí)現(xiàn)無害化。

2 我國磷礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 磷礦儲(chǔ)量及其分布

全球磷礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量保持著相對(duì)穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)。根據(jù)美國地質(zhì)勘探局（USGS）統(tǒng)計(jì)，2022 年全球磷礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量在720 億t 左右。全球磷礦分布不均勻，主要集中在摩洛哥、中國、埃及等幾個(gè)國家，其中摩洛哥儲(chǔ)量為500 億t，占比約為70%；我國磷礦儲(chǔ)量居全球第二，儲(chǔ)量為36.9 億t，占比為5%；儲(chǔ)量在10 億t 以上的國家有10 個(gè)，合計(jì)儲(chǔ)量為662億t，占全球總儲(chǔ)量的92%（見圖1）。

隨著資源勘探工作的推進(jìn)，我國磷礦儲(chǔ)量整體呈現(xiàn)出上漲態(tài)勢(shì)。據(jù)自然資源部統(tǒng)計(jì)，2018 年我國磷礦儲(chǔ)量為31.9 億t，2022 年我國磷礦儲(chǔ)量為36.9億t（見圖2）。

從空間分布看，我國磷礦主要分布在揚(yáng)子成礦省。揚(yáng)子成礦省的磷礦主要位于龍門山、大巴山-鄂西、滇東-川西南、湘黔、湘東、浙西-贛東北地區(qū)。云南、貴州、四川、湖北均在這一成礦省內(nèi)。根據(jù)自然資源部統(tǒng)計(jì)，2022年我國磷礦儲(chǔ)量主要分布在云、貴、川、鄂4 省，儲(chǔ)量占比分別為36%、25%、18%、13%，4省儲(chǔ)量總和占比為92%。

與國際磷礦資源相比，我國磷礦資源具有富礦少、開采難度大等特點(diǎn)。一是富礦少，貧礦多。我國磷礦平均品位（w（P2O5））約為17%，遠(yuǎn)低于摩洛哥（33%）和美國（30%）。我國品位大于30%的富礦儲(chǔ)量只有3.6億t，不到總儲(chǔ)量的10%，全部分布在湖北、云南、貴州、四川。二是難選礦多，易選礦少。我國沉積型磷塊巖約占保有資源儲(chǔ)量的85%，且大部分是中低品位礦，除少數(shù)富礦可直接作為高濃度磷肥生產(chǎn)原料外，大部分需經(jīng)選礦才能利用。

2.2 磷礦產(chǎn)量

我國從2016 年開始將磷礦列為戰(zhàn)略性資源加以保護(hù)，每年產(chǎn)量控制在1.5億t以下，并對(duì)新增磷礦開發(fā)進(jìn)行限定規(guī)劃。近十多年來，我國每年的磷礦開采量基本都在1 億t 左右，約占全球開采量的50%，消費(fèi)量和開采量基本匹配。從近5 年的磷礦產(chǎn)量走勢(shì)來看（見圖3），我國磷礦產(chǎn)量呈現(xiàn)出穩(wěn)中有增的態(tài)勢(shì)，較好地滿足了國內(nèi)需求。

從圖3可以看出，2021年以來我國磷礦產(chǎn)量明顯增長。主要原因：2021 年下半年以來，隨著礦山開采進(jìn)一步規(guī)范、一些磷化工項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，磷礦整體需求量出現(xiàn)了增長，磷礦的國內(nèi)供應(yīng)多次出現(xiàn)局部時(shí)段、局部區(qū)域供應(yīng)緊張的情況，價(jià)格也出現(xiàn)了較大幅度的增長。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2022年我國共有9個(gè)省份生產(chǎn)磷礦，除云、貴、川、鄂4個(gè)主要產(chǎn)磷省份外，河南、湖南、河北、遼寧、黑龍江均生產(chǎn)磷礦。與磷礦資源稟賦相同，磷礦生產(chǎn)也呈現(xiàn)出高度集中。2022 年云、貴、川、鄂4 省磷礦總產(chǎn)量為10 549.66 萬t，占比高達(dá)約98%。湖北是磷礦生產(chǎn)第一大省，磷礦產(chǎn)量占比為48%，云南、貴州、四川緊隨其后，磷礦產(chǎn)量占比分別為24%、19%、7%。雖然湖北磷礦儲(chǔ)量不是第一，但是近幾年開采量較大，主要原因是湖北地處中部，交通便利，磷化工企業(yè)較多，下游產(chǎn)品對(duì)磷礦的需求量和磷礦貿(mào)易量均較大。

2.3 磷礦消費(fèi)

磷礦石是重要的不可再生資源，除中國之外，全球其他國家磷礦產(chǎn)量、貿(mào)易量均呈現(xiàn)出逐年減少的態(tài)勢(shì)，2022 年全球共生產(chǎn)磷礦2 億t，貿(mào)易量約1 000萬t。在全球磷礦貿(mào)易量減少的大背景下，我國也實(shí)施磷礦出口限制，2023 年我國實(shí)行磷礦出口許可證管理。近5 年，我國磷礦出口量均保持在較低水平，不足產(chǎn)量的0.5%（見表1）。

從近5年磷礦產(chǎn)量、表觀消費(fèi)量來看，我國磷礦自給率達(dá)到100%，能完全滿足國內(nèi)磷化工產(chǎn)業(yè)需求。從表1可以看出，2021—2022年，在新能源巨大的需求預(yù)期以及磷酸鐵及其配套的濕法磷酸凈化裝置陸續(xù)投產(chǎn)下，磷礦消費(fèi)量出現(xiàn)了較為明顯的增長。根據(jù)測(cè)算，2021 年之前，我國磷礦實(shí)際消費(fèi)量在8 000萬t/a浮動(dòng)，2021—2022年實(shí)際消費(fèi)量增長至約9 000萬t/a。

磷礦下游產(chǎn)品為各種含磷的終端產(chǎn)品，以磷復(fù)肥、飼料級(jí)磷酸鈣鹽、有機(jī)磷農(nóng)藥、磷酸鐵鋰、精細(xì)磷酸鹽等產(chǎn)品為主（見圖4）。磷化工產(chǎn)品應(yīng)用端包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、畜牧養(yǎng)殖業(yè)、新能源等行業(yè)。

磷礦資源在磷化工產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)揮著重要的作用，根據(jù)測(cè)算，磷礦石在主要磷化工產(chǎn)品成本中平均占比達(dá)40%～50%，是企業(yè)成本競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵要素，尤其是近些年，在磷礦資源供應(yīng)略緊張、價(jià)格大幅度上漲的背景下，磷礦石在磷化工產(chǎn)業(yè)鏈的作用和影響越來越突出。

2.4 磷礦價(jià)格

我國大部分磷礦用于生產(chǎn)磷肥，在眾多磷化工產(chǎn)品中，磷肥是附加值最低的產(chǎn)品，因此磷礦的價(jià)值（價(jià)格）在很長一段時(shí)間內(nèi)被低估。在2021 年之前，我國磷礦價(jià)格長期維持在300～500元/t。

2021 年新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展帶動(dòng)磷酸鐵鋰電池需求量增加，從而帶動(dòng)磷礦需求增加。未來5年磷酸鐵鋰行業(yè)對(duì)磷礦需求量占比將達(dá)到10%以上，巨大的需求預(yù)期和行業(yè)良好的發(fā)展前景，再疊加俄烏沖突帶來的能源、糧食價(jià)格上漲，使得磷礦價(jià)值被重新評(píng)估。2021 年以來我國磷礦價(jià)格出現(xiàn)了爆發(fā)性上漲（見圖5）。

2.5 競(jìng)爭(zhēng)格局

磷礦產(chǎn)業(yè)存在著較高的壁壘，主要體現(xiàn)在以下幾方面：一是準(zhǔn)入壁壘，自從磷礦被納入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源之后，受到了國家以及產(chǎn)磷省份的管控。我國對(duì)磷礦采選實(shí)行嚴(yán)格的行政許可制度，采選企業(yè)必須依法取得采礦許可證和辦理各項(xiàng)相關(guān)手續(xù)，并在采礦許可證規(guī)定范圍內(nèi)進(jìn)行規(guī)范開采。二是資源壁壘，我國磷礦資源地理分布不均勻，主要集中在云、貴、鄂、川4省，且磷礦資源具有貧礦多、富礦少的特點(diǎn)，若生產(chǎn)地距離原材料產(chǎn)地較遠(yuǎn)，將大幅度增加生產(chǎn)成本，降低產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。三是規(guī)模壁壘，云南、貴州、湖北、四川已經(jīng)下發(fā)明確文件，新建磷礦裝置生產(chǎn)能力必須大于50 萬t/a，近幾年新建礦山全部是大中型礦山，平均設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力達(dá)到150萬t/a以上。四是資金壁壘，磷礦產(chǎn)業(yè)屬于資本密集型產(chǎn)業(yè)，項(xiàng)目建設(shè)、設(shè)備投入以及安全環(huán)保等各方面需要大量的資金投入，一般來說新建的礦山需要3～5 年進(jìn)行環(huán)保建設(shè)才能投產(chǎn)，且建成后需1～2 年才能完成產(chǎn)能爬坡。五是安全壁壘，與其他行業(yè)相比，礦山開采尤其是地下開采存在著較大的安全隱患，這也決定了只有擁有實(shí)力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的磷化工頭部企業(yè)才有能力進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)和開發(fā)。

從磷礦生產(chǎn)企業(yè)來看，磷礦生產(chǎn)呈現(xiàn)出上下游一體化程度高的特征，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。一方面，目前我國沒有專門從事磷礦生產(chǎn)貿(mào)易的企業(yè)，一般都是通過延伸下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展成為磷化工企業(yè)（見表2）；另一方面，近幾年下游磷化工企業(yè)積極向上延伸磷礦產(chǎn)業(yè)鏈條。

由于磷化工企業(yè)布局產(chǎn)業(yè)鏈的一體化，大部分企業(yè)磷礦以自供為主，且隨著磷化工企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，對(duì)自有磷礦石的需求逐步攀升，國內(nèi)磷礦貿(mào)易量呈現(xiàn)出逐年下降的態(tài)勢(shì)。如在產(chǎn)量保持穩(wěn)定的情況下，四川川恒控股集團(tuán)股份有限公司磷礦石外銷占比已經(jīng)從2021 年的42.5%縮減至2022 年的26.5%。與此同時(shí)，云南云天化股份有限公司從2021年7月份開始，不再對(duì)外銷售磷礦石，貴州磷化（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（簡稱貴州磷化）的磷礦外銷量也在擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目不順利的影響下出現(xiàn)了縮減。

另外，各省市也加強(qiáng)了對(duì)自身磷礦資源的保護(hù)力度。如湖北宜昌的磷礦產(chǎn)量以政府下發(fā)的“礦票”來核定，近幾年“礦票”量一直穩(wěn)定在2 000萬t/a 左右，但是下游產(chǎn)品需求量卻持續(xù)增長；貴州磷礦產(chǎn)量實(shí)施“以渣定產(chǎn)”，并用行政手段嚴(yán)格控制磷礦出省量等。企業(yè)惜售、政府實(shí)施區(qū)域保護(hù)，磷礦石供給偏緊，主礦區(qū)企業(yè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。

2.6 生產(chǎn)技術(shù)

從2018 年到2022 年，以貴州磷化為代表的磷石膏充填無廢高效開采技術(shù)和以貴州甕福（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、河北省礬山磷礦有限公司為代表的尾礦充填技術(shù)的推廣，使我國磷礦地下礦山4年來開采回采率又提高了1百分點(diǎn)；以云南磷化集團(tuán)有限公司為代表的中低品位膠磷礦正反浮選工藝，以湖北宜化集團(tuán)礦業(yè)有限責(zé)任公司為代表的重介質(zhì)選礦技術(shù)推廣，特別是以湖北宜化集團(tuán)礦業(yè)有限責(zé)任公司為代表的光電選礦技術(shù)在磷礦選礦方面成功應(yīng)用，使我國選礦回收率提高1.5 百分點(diǎn)，同時(shí)降低了入選磷礦品位，盤活大量中低品位磷礦資源，提高了我國磷礦資源的保障程度。

3 我國磷礦產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

3.1 磷礦資源短期之內(nèi)不短缺

從目前探測(cè)的磷礦儲(chǔ)量、資源量來看，全球乃至中國磷礦的儲(chǔ)量比較豐富，且隨著找礦工作推進(jìn)，全球、中國的磷礦儲(chǔ)量和資源量仍將持續(xù)增加，磷礦資源短期無迫在眉睫的短缺。但是我國磷資源稟賦（富礦少、貧礦多、難開采等特點(diǎn)）決定了我國磷資源保障關(guān)鍵在中低品位磷礦的利用。

3.2 短期磷礦資源供應(yīng)仍將偏緊，長期供需將恢復(fù)正常

從供應(yīng)量來看，未來影響磷礦供應(yīng)量的主要因素：一是磷礦產(chǎn)能建設(shè)周期較長，未來幾年新建產(chǎn)能相對(duì)較少。截至2022 年年底，未來5 年在建/擬建磷礦產(chǎn)能將達(dá)到3 450 萬t/a（不含探礦權(quán)工程），但是由于磷礦產(chǎn)能建設(shè)周期較長，且存在較大的不確定性，預(yù)計(jì)到2025 年新建投入正常生產(chǎn)的產(chǎn)能將不足1 000萬t/a（見表3）。二是政策因素對(duì)磷礦開采的限制。國家層面，規(guī)定磷礦石年產(chǎn)量不得多于1.5億t；產(chǎn)量大省分別頒布了限制開采的政策，如淘汰50萬t/a以下的礦山、2025 年宜昌磷礦開采量控制在1 000萬t等。以上兩個(gè)因素，從根本上決定了未來2～3 年，我國磷礦產(chǎn)量難以大幅度提高。

從消費(fèi)層面來看，下游產(chǎn)品對(duì)磷礦石的需求增量超過產(chǎn)量增量將導(dǎo)致磷礦石短期之內(nèi)仍面臨緊缺的局面。從磷礦石最大消費(fèi)品種磷肥來看，在“化肥需求零增長”政策的推動(dòng)下，磷肥需求量長期仍將繼續(xù)減少，但是未來兩年全球、中國磷肥需求將出現(xiàn)疫情之后的恢復(fù)性增長，因此磷肥對(duì)磷礦石的需求量將保持穩(wěn)中略升；從需求增量來看，2022年全行業(yè)大舉進(jìn)入新能源、精細(xì)磷化工領(lǐng)域之后，行業(yè)新增產(chǎn)能投產(chǎn)，磷礦石短期需求增加，下游產(chǎn)品的需求增量明顯超過磷礦石產(chǎn)量的增長，或?qū)?dǎo)致磷礦石整體供應(yīng)偏緊。

長期來看，隨著磷礦新產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，下游產(chǎn)品產(chǎn)能逐漸進(jìn)入穩(wěn)定期，我國磷礦石產(chǎn)需調(diào)整平衡之后將再次進(jìn)入供需平穩(wěn)時(shí)期。但磷礦價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)保持在相對(duì)高位，未來擁有磷礦資源的磷化工企業(yè)優(yōu)勢(shì)更加明顯。

預(yù)測(cè)，未來5年我國磷礦進(jìn)出口量仍將保持目前的數(shù)量，預(yù)計(jì)進(jìn)口量在10 萬t/a 左右，出口量為50 萬t/a 左右，產(chǎn)量、表觀消費(fèi)量則繼續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)（見圖6），其中2023—2024 年磷礦市場(chǎng)略顯緊張；2025—2027 年，市場(chǎng)供需進(jìn)入相對(duì)穩(wěn)定波動(dòng)期。磷礦表觀消費(fèi)量與實(shí)際消費(fèi)量相比偏大，考慮到期末庫存，2023—2025 年我國磷礦實(shí)際消費(fèi)量在9 000萬～10 000萬t/a。

3.3 未來磷化工企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于產(chǎn)品鏈條的規(guī)劃

前文所述，磷化工產(chǎn)業(yè)存在高度一體化的特征，未來具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)必然擁有磷礦資源，在擁有磷礦資源的條件下，產(chǎn)品鏈條的規(guī)劃就顯得尤為重要。

在磷化工產(chǎn)品鏈中，磷肥是耗磷大戶。在“化肥需求零增長”政策的推動(dòng)及磷肥行業(yè)產(chǎn)能過剩的態(tài)勢(shì)下，磷肥市場(chǎng)基本飽和。目前發(fā)展勢(shì)頭較好的精細(xì)磷化工產(chǎn)業(yè)和新能源賽道，雖然前景較好，但是市場(chǎng)容量有限，如磷酸鐵鋰產(chǎn)能在2023 年下半年就將呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩態(tài)勢(shì)。根據(jù)下游主要產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)來看，未來磷礦最大的消費(fèi)領(lǐng)域仍然集中在磷肥，但是占比逐步萎縮，新能源領(lǐng)域消費(fèi)占比提升明顯。據(jù)中國化肥信息中心預(yù)測(cè)，磷肥所耗磷礦占比將由2022 年的59%降至2027 年的53%，磷酸鐵鋰所耗磷礦占比將由2022年的6%上升至2027年的11%。因此對(duì)于磷化工企業(yè)來說，要想贏得競(jìng)爭(zhēng)，必須在嚴(yán)格調(diào)研的基礎(chǔ)上，利用磷礦資源，做好產(chǎn)品鏈條的梳理和規(guī)劃，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，做到經(jīng)濟(jì)效益最大化。