溶劑是鋰離子電池（簡稱鋰電池）電解液的重要組成部分，主要發(fā)揮溶解鋰鹽的功能，在電解液系統(tǒng)中溶劑的質(zhì)量占比為80%-85%。溶劑的沸點、黏度、穩(wěn)定性、與正負極材料的相容性等特性會對鋰電池的電化學(xué)性能、使用壽命和安全性產(chǎn)生影響。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看，電解液溶劑的上游主要原材料包括環(huán)氧乙烷、環(huán)氧丙烷、二氧化碳、甲醇，價格通常受原油價格波動影響。中游為電解液溶劑生產(chǎn)環(huán)節(jié)，常規(guī)溶劑在鋰電池行業(yè)中已經(jīng)經(jīng)過了長時間的應(yīng)用和驗證，具有成熟的生產(chǎn)工藝和穩(wěn)定的性能，包括碳酸二甲酯（DMC）、碳酸二乙酯（DEC）、碳酸甲乙酯（EMC）、碳酸乙烯酯（EC）、碳酸丙烯酯（PC）等五大類。新型溶劑指為了滿足新型電池性能需求而開發(fā)的具有特殊功能或改進性能的溶劑，這些溶劑通常在特定條件下（如高溫、高壓、高能量密度）表現(xiàn)出更優(yōu)異的性能，包括氟代溶劑、硝酸酯、亞硫酸酯等，目前由于成本較高，僅在特定領(lǐng)域投入市場，市場占有率較小。下游為電解液，作為鋰電池的關(guān)鍵成分，最終應(yīng)用于新能源汽車、儲能系統(tǒng)、消費電子和電動工具領(lǐng)域。
中國電解液溶劑生產(chǎn)現(xiàn)狀及預(yù)測
近年來，在政策支持下，中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，產(chǎn)銷量高速增長，帶動動力電池需求量大幅增加。2023年，全國新能源汽車產(chǎn)量達到958.7萬輛，銷量949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%。同時，中國新能源發(fā)電的比例不斷提升，新型儲能建設(shè)需求愈發(fā)強烈，各地政府紛紛出臺政策，大力支持新型儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，儲能鋰電池的需求也隨之不斷增加。截至2023年底，全國已投運新型儲能項目裝機規(guī)模達到34.5GW，其中鋰電池儲能占比97.3%。
2023年，中國鋰電池出貨量達到885GWh，同比增長超過34%。隨著鋰電池產(chǎn)量的不斷增長，電解液、鋰電隔膜等原材料的需求也隨之增加。在全球需求拉動下，當前中國生產(chǎn)的電解液占全球消費量的85%。
2023年，中國電解液溶劑產(chǎn)能達到362萬噸/年，年內(nèi)新增投產(chǎn)產(chǎn)能206萬噸/年。然而，2023年電解液溶劑產(chǎn)量僅為132萬噸，同比增加43.5%，行業(yè)開工率下降至36%。盡管產(chǎn)量穩(wěn)步提升，但增速呈下降趨勢，產(chǎn)量增速不及產(chǎn)能增速，按照當前需求增速，在產(chǎn)能不增長的情境下，預(yù)計產(chǎn)能過剩態(tài)勢將持續(xù)到2026年，待大部分規(guī)劃產(chǎn)能投產(chǎn)后，行業(yè)供需逐漸恢復(fù)平衡。
2024-2028年國內(nèi)電解液溶劑在建擬建項目較多預(yù)計未來5年新增產(chǎn)能約283萬噸/年，2028年電解液溶劑總產(chǎn)能將達到645萬噸/年。
中國電解液溶劑消費現(xiàn)狀及預(yù)測
2023年，中國電解液溶劑出貨量為120萬噸，同比增長43.4%，較2022年121%的增速顯著放緩，2019-2023年出貨量CAGR為66.8%。
電解液溶劑的主要應(yīng)用領(lǐng)域為鋰電池。2023年中國動力電池累計出貨量778.1GWh，同比增長42.5%。此外，2023年中國磷酸鐵鋰儲能電池出貨量185GWh。
2023年中國電解液出貨量為115萬噸，預(yù)計2028年行業(yè)出貨量為330萬噸，2023-2028年出貨量CAGR為23.5%。
從電解液企業(yè)和新建項目地區(qū)分布來看，華南和華東兩地區(qū)是中國電解液廠商主要分布地區(qū)，2023年華南和華東合計電解液產(chǎn)能占全國72%。2022-2023年，西南地區(qū)大力支持鋰電產(chǎn)業(yè)布局，發(fā)布多項政策，如四川省《“十四五”能源發(fā)展規(guī)劃》和《促進鋰電產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》等，并提出到2027年實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值規(guī)模超過8000億元，建成世界級鋰電產(chǎn)業(yè)基地。西南地區(qū)受政策驅(qū)動，鋰電布局較多，西南地區(qū)2024-2028年電解液產(chǎn)能CAGR高達108.4%。相比之下的華南和華東，預(yù)計2028年合計電解液產(chǎn)能全國占比將下降至67%。
中國電解液溶劑貿(mào)易現(xiàn)狀及預(yù)測
中國是全球最大的電解液溶劑生產(chǎn)地，憑借相對較低的原材料價格和人工成本，在電解液溶劑市場中具有較強的話語權(quán)。
2023年，中國電解液溶劑的全球市場占比提升至85%以上，同比大幅增長。主要原因包括以下3個方面：（1）越來越多企業(yè)進入電解液溶劑行業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)變多的同時，直接增加了電解液溶劑的供給量；（2）行業(yè)內(nèi)卷促使頭部企業(yè)如石大勝華和海科新源為保持市場份額，不斷擴張產(chǎn)能，導(dǎo)致了市場供給進一步增加；（3）中國鋰電池技術(shù)不斷獲得國際市場的認可，電池出口量大幅增長，同時，企業(yè)也積極在海外建廠，進一步帶動了電解液及電解液溶劑的需求增長。
未來，隨著日韓和歐美地區(qū)鋰電產(chǎn)業(yè)擴張完善，以及國內(nèi)電解液及溶劑產(chǎn)業(yè)向海外布局，預(yù)計中國電解液溶劑出口量將逐步減少。
綜 述
在鋰電池行業(yè)快速增長背景下，鋰電相關(guān)材料行業(yè)呈現(xiàn)出全行業(yè)產(chǎn)能大力擴張現(xiàn)象，特別是電解液和電解液溶劑行業(yè)已出現(xiàn)供大于需的狀態(tài)。隨著新能源汽車增速回歸理性，對電解液及其溶劑需求的增速也將逐步回歸到合理區(qū)間。電解液溶劑技術(shù)壁壘較低，企業(yè)間競爭已經(jīng)完全走向成本競爭，因此，具有一體化供應(yīng)優(yōu)勢的企業(yè)，憑借價格優(yōu)勢更易獲得成功。
國際供應(yīng)鏈脫鉤風(fēng)險也是電解液溶劑項目面臨的重大挑戰(zhàn)。隨著全球地緣政治格局的劇烈變化，尤其是中美貿(mào)易摩擦加劇，許多國際企業(yè)正在重新評估其供應(yīng)鏈策略。一些國外企業(yè)計劃徹底剝離中國的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈，并將鋰電池相關(guān)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至日韓和東南亞地區(qū)。這種趨勢將導(dǎo)致國內(nèi)電解液溶劑企業(yè)的出口受挫。
新型鋰電池技術(shù)的快速進步可能導(dǎo)致傳統(tǒng)碳酸酯類溶劑需求的減少。特別是固態(tài)電池技術(shù)的成熟和普及可能顯著減少傳統(tǒng)電解液的需求。固態(tài)電池以其更高的安全性和能量密度吸引了大量投資和研發(fā)資源，如果在市場上得到廣泛應(yīng)用，電解液市場將遭受重大沖擊。
綜上所述，中國電解液溶劑行業(yè)在未來幾年將經(jīng)歷供需調(diào)整和市場競爭的雙重考驗。中國企業(yè)需要在控制產(chǎn)能擴張和提升成本競爭力方面下功夫，以實現(xiàn)行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。