如果說電子化學品是化學品的皇冠，那么用于半導體行業(yè)的超凈高純電子化學品就是皇冠上璀璨的明珠。從我國“卡脖子”的芯片和光刻機，到日韓貿(mào)易爭端中的“殺手锏”，電子化學品關(guān)鍵技術(shù)已成為世界公認的制造強國的重要標志。
7月2日，深耕電子化學品領(lǐng)域的多氟多化工股份有限公司發(fā)布公告，擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過11.5億元，用于3萬噸/年超凈高純電子級氫氟酸、3萬噸/年超凈高純濕電子化學品、3萬噸/年高性能無水氟化鋁技術(shù)改造項目以及補充流動資金。面對全球化企競相攀登的電子化學品珠峰，中國企業(yè)的攀登號角再次吹響。
“缺芯少魂”亟需解決
近年來，無論是“中興事件”還是“華為制裁”，不難看出，美國針對的都是中國制造強國戰(zhàn)略中的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，而首當其沖的則是芯片的供應。從一定層面上來講，芯片的研發(fā)和生產(chǎn)水平反映的是國家整體的科技水平。
近年來，芯片行業(yè)發(fā)展如火如荼，但在高科技產(chǎn)業(yè)基礎芯片半導體領(lǐng)域，國產(chǎn)芯片所占的市場份額較低，許多中國企業(yè)都應用了大量國外企業(yè)研發(fā)的芯片。隨著美國借題發(fā)揮對我國發(fā)動沒有硝煙的“芯片戰(zhàn)爭”，作為芯片制造環(huán)節(jié)不可或缺的關(guān)鍵原材料，電子化學品“卡脖子”問題引發(fā)社會的高度關(guān)注。
電子化學品也稱電子化工材料，是電子工業(yè)配套的精細化工材料。作為基礎材料，電子化學品決定了電子元器件的性能，進一步影響終端產(chǎn)品甚至產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和進步。該產(chǎn)業(yè)鏈處于化工和電子信息產(chǎn)業(yè)的交叉處，具有典型的交叉學科和跨界產(chǎn)業(yè)的特點，是化工行業(yè)推動上下游合作的一個新興產(chǎn)業(yè)。
從細分領(lǐng)域來看，芯片電子化學品主要可以分為高純試劑、光刻膠、特種電子氣體、塑料封裝材料等。其中，超凈高純試劑是主要應用于芯片行業(yè)的高純試劑，又稱濕電子化學品，其主體成分純度大于99.99%，雜質(zhì)離子和微粒數(shù)符合嚴格要求。其生產(chǎn)主要是以上游硫酸、鹽酸、氫氟酸、氨水、氫氧化鈉、氫氧化鉀、丙酮、乙醇、異丙醇等為原料，經(jīng)過預處理、過濾、提純等工藝生產(chǎn)，得到純度高產(chǎn)品。在半導體領(lǐng)域，濕電子化學品主要用于芯片的清洗和腐蝕，同時在硅晶圓的清洗中也起到重要作用，其純度和潔凈度對集成電路成品率、電性能及可靠性有著十分重要的影響。
濕電子化學品具有品種多、質(zhì)量要求高、對環(huán)境潔凈度要求苛刻、產(chǎn)品更新?lián)Q代快、產(chǎn)品附加值高、資金投入量大等特點，是化工行業(yè)最具發(fā)展前景的領(lǐng)域之一。
國際上的大型超凈高純試劑廠主要在美國、日本和歐洲地區(qū)。目前，超凈高純試劑的國產(chǎn)化程度還比較低，我國市場主要被國際巨頭壟斷，國內(nèi)企業(yè)的市場占有率僅占10%左右。據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)濕電子化學品生產(chǎn)企業(yè)約有40多家，產(chǎn)品達到國際標準且具備一定生產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)有30多家。多氟多就是其中的先行者與佼佼者。
擁抱國產(chǎn)化藍海
中國是全球最大的消費電子市場，各種電子產(chǎn)品和智能終端的需求暴發(fā)，帶來了顯示面板、半導體、太陽能電池等產(chǎn)品的產(chǎn)能擴張。以信息技術(shù)為依托的新基建產(chǎn)業(yè)，已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主力軍。
看到電子產(chǎn)品的巨大市場空間與國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)的不平衡后，多氟多董事長李世江準確研判行業(yè)發(fā)展趨勢，帶領(lǐng)企業(yè)深度擁抱濕電子化學品這片藍海。
“想要實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同進步，需要攻克芯片、半導體、光學膜等一系列核心技術(shù)。而在上游濕電子化學品領(lǐng)域，中國企業(yè)尚未攻破難關(guān)，還需要突破?！崩钍澜f。
各種統(tǒng)計數(shù)字也印證了李世江的觀點。開源證券研報表示，濕電子化學品大量應用于半導體晶圓加工、顯示面板制造及太陽能電池片的濕法制程，2020年國內(nèi)三大應用領(lǐng)域的需求量分別為45萬噸、69萬噸、41萬噸，總需求量較2018年增長68%，對應市場規(guī)模約為185億元。目前光伏市場中，國產(chǎn)濕電子化學品基本滿足生產(chǎn)需求，而平板顯示、半導體領(lǐng)域的高等級產(chǎn)品仍存在較大的替代空間。根據(jù)電子材料行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2018年太陽能電池、平板顯示、半導體領(lǐng)域的濕電子化學品國產(chǎn)化率分別約為99%、35%、23%(按銷售供應量計)。特別是OLED面板所需濕電子化學品，目前仍有品種被韓國、日本和我國臺灣地區(qū)的少數(shù)電子化學品廠商壟斷。加快推進濕電子化學品國產(chǎn)化進程勢在必行。
電子級氫氟酸率先突破
半導體行業(yè)有句俗話：入門要5年，10年磨半劍。作為后來者，中國企業(yè)涉足半導體等電子化學品領(lǐng)域難度可想而知。在李世江的帶領(lǐng)下，多氟多經(jīng)過近10年的開發(fā)研究，成功邁入了芯片行業(yè)。公司發(fā)揮氟技術(shù)優(yōu)勢，專注研究芯片行業(yè)用原材料，開發(fā)出電子氫氟酸生產(chǎn)新工藝，有力支撐了國家關(guān)鍵原材料的國產(chǎn)化和供給安全。
受下游市場需求不斷增長的推動，我國電子級氫氟酸行業(yè)產(chǎn)量快速上升。據(jù)化工新材料網(wǎng)統(tǒng)計，2019年國內(nèi)電子級氫氟酸產(chǎn)能約26萬噸。隨著世界半導體制造業(yè)向中國大陸逐步轉(zhuǎn)移，中國半導體行業(yè)將快速增長。以集成電路、太陽能光伏、液晶顯示屏等領(lǐng)域為主的下游應用需求，以及本土集成電路市場內(nèi)生增長的廣闊前景，將推動電子級氫氟酸行業(yè)快速發(fā)展。
氫氟酸還是去年日韓半導體之爭的焦點。2019年7月，日本政府宣布將韓國排除在貿(mào)易“白色清單”，對出口到韓國的高純度氟化氫、氟化聚酰亞胺，以及光刻膠等實施嚴格的出口管制。當時韓國的半導體企業(yè)幾乎100%依賴日本等國所生產(chǎn)的高純度氟化氫。作為這一事件的外溢效應之一，韓國企業(yè)迫切需要尋求原材料替代，多氟多等一批領(lǐng)先的中國電子化學品生產(chǎn)供應商抓住了這一契機。
據(jù)不完全統(tǒng)計，我國電子級高純氫氟酸生產(chǎn)廠家有11家左右(包括已投產(chǎn)及在建)。但總體而言，我國高純氫氟酸技術(shù)還處于中低水平，目前能達到半導體所用UP-SS級別(即G4級)的企業(yè)僅三四家，其中已投產(chǎn)的主要是多氟多和山東某企業(yè)。而能達到12寸晶圓使用需求的超高純氫氟酸，即G5級別或UP-SSS級別的，國內(nèi)企業(yè)更是屈指可數(shù)。
憑借深耕氟化工產(chǎn)業(yè)取得的豐富積累和先發(fā)優(yōu)勢，多氟多首先將創(chuàng)新方向瞄準了電子級氫氟酸產(chǎn)品。多氟多涉足這一領(lǐng)域的底氣，就在于公司在氟硅材料方面的積累。完善的技術(shù)創(chuàng)新平臺、實力雄厚的人才團隊和較強的研發(fā)與工藝配套能力，以及多年的研發(fā)經(jīng)驗，為多氟多在電子化學品領(lǐng)域進一步提升產(chǎn)品等級、滿足客戶需求、拓展市場空間提供了保障。
多氟多先后成立了國家認定企業(yè)技術(shù)中心、國家認可實驗室、國家博士后科研工作站、河南省無機氟化學工程技術(shù)研究中心、河南省含氟精細化學品工程實驗室、國家技能大師工作室等研發(fā)平臺。同時，公司注重“產(chǎn)、學、研”結(jié)合，與清華大學、北京化工大學、廈門大學、中科院過程所、中科院蘭化所、中科院青島所、北京協(xié)同創(chuàng)新研究院等20余家單位簽訂長期合作協(xié)議，開展電子化學品項目研發(fā)，促進成果轉(zhuǎn)化，為企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展注入新活力。
作為氟化工行業(yè)的龍頭企業(yè)，多氟多已經(jīng)在電子級氫氟酸生產(chǎn)工藝、技術(shù)水平等各方面深耕沉淀多年，打下了堅實的根基。為了能突破超凈高純電子級氫氟酸生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)，多氟多2008年就開始進行大量實驗，依托自身在氟化工行業(yè)近30年的生產(chǎn)經(jīng)驗優(yōu)勢，不斷完善工藝技術(shù)，改進生產(chǎn)設備，研制開發(fā)出了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的三級純化和兩級膜過濾技術(shù)，并在精餾提純、環(huán)境控制、設備優(yōu)化等關(guān)鍵技術(shù)上實現(xiàn)了突破，終于成功制備超凈高純電子級氫氟酸。
依托自主開發(fā)的以工業(yè)無水氫氟酸為原料生產(chǎn)電子級氫氟酸的全套新工藝，2013年，多氟多建立起了萬級清洗、千級灌裝、百級分析室、電子級自動灌裝線，制程設計為全球高端純化工藝UP-SS級，氟化氫產(chǎn)品純度達到ppt級，成為國內(nèi)第一家具備超高純電子級氫氟酸生產(chǎn)能力的企業(yè)。目前，多氟多電子級氫氟酸的產(chǎn)品性能已經(jīng)優(yōu)于行業(yè)內(nèi)SEMI-C12的標準，陰離子(各種酸根離子)含量<5ppb，陽離子含量<10ppt，顆粒(粒徑≥0.2μm)≤10個/ml，可以滿足國內(nèi)主流8寸、12寸芯片生產(chǎn)的工藝要求，實現(xiàn)了世界級電子化學品的中國制造。
從2018年10月開始，多氟多電子級氫氟酸就成功打開了韓國等國際市場，實現(xiàn)批量出口，經(jīng)測試產(chǎn)品性能完全達到業(yè)界先進水平。2019年，多氟多電子級氫氟酸銷售近3000噸，同比增長520%，對韓出口量單月可達300噸以上，成為公司新的利潤增長點。
據(jù)多氟多市場負責人介紹，而從公司新近接觸的幾家韓國企業(yè)來看，每家企業(yè)每月電子級氫氟酸的需求量達到1000~2000噸，后續(xù)韓國市場對中國電子化學產(chǎn)品的需求有望持續(xù)增長。
目前，多氟多一期電子級氫氟酸生產(chǎn)線實現(xiàn)滿負荷生產(chǎn)，年產(chǎn)5000噸電子級氫氟酸二期項目已建成投產(chǎn)，已具備年產(chǎn)1萬噸超凈高純電子級氫氟酸(半導體級)的生產(chǎn)規(guī)模，光伏級電子級氫氟酸產(chǎn)品的月銷量也位居全國前列。公司憑借強大的研發(fā)實力和突出的產(chǎn)品優(yōu)勢，獲得了國內(nèi)外客戶的認可，構(gòu)建了優(yōu)質(zhì)的業(yè)務平臺。其中電子級氫氟酸產(chǎn)品品質(zhì)達到UP-SSS級，已與德州儀器、重慶超硅半導體有限公司、上海華力微電子有限公司等多家國內(nèi)8寸和12寸半導體客戶建立合作關(guān)系，并成功切入韓國高端半導體供應鏈且持續(xù)穩(wěn)定批量供應，出口數(shù)量位居國內(nèi)前列，與日本及歐美半導體企業(yè)的接洽工作也在持續(xù)進行中。
多點布局前景可期
在李世江的帶領(lǐng)下，多氟多充分發(fā)揮氟化工領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，專注研究芯片行業(yè)用原材料，開發(fā)出電子級氫氟酸生產(chǎn)新工藝，有力支撐了國家關(guān)鍵原材料的國產(chǎn)化和供給安全。同時，在研究硅元素的基礎上，以氟為媒介，通過氟硅分合，生產(chǎn)高純度單晶硅、多晶硅，應用在芯片、光伏行業(yè)等。
2018年，多氟多成功并購浙江中寧硅業(yè)，利用其原有的電子級多晶硅、電子級硅烷等產(chǎn)品優(yōu)勢，深度布局半導體行業(yè)，形成河南焦作本部濕電子化學品和浙江衢州干電子化學品兩個生產(chǎn)基地互補優(yōu)勢，加快推進集成電路用電子材料的系列化、高端化發(fā)展。
在氟硅領(lǐng)域取得突破后，多氟多加快了電子化學品領(lǐng)域的布局，目前已經(jīng)掌握系列濕電子化學品生產(chǎn)工藝，并自主研發(fā)建設了滿足規(guī)?；?、專業(yè)化濕電子化學品生產(chǎn)流水線。公司濕電子化學品規(guī)?；a(chǎn)所需的純化技術(shù)、混配技術(shù)、分析檢測技術(shù)、再生回收技術(shù)和配方工藝等在國內(nèi)處于相對領(lǐng)先地位。
通過此次定增，多氟多除了規(guī)劃年產(chǎn)30000噸電子級氫氟酸，還包括年產(chǎn)12000噸電子級氨水、12000噸電子級硝酸、6000噸電子級BOE，積極拓寬應用領(lǐng)域和市場份額。多氟多市場部負責人表示，公司電子化學品的系列布局和實施推進，旨在消除國內(nèi)受限的技術(shù)等壁壘，為相關(guān)產(chǎn)品替代進口提供支撐。定增項目有望進一步擴大規(guī)模優(yōu)勢，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，完善產(chǎn)業(yè)鏈條，使公司迅速在電子化學品新材料領(lǐng)域形成國內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢，培育新的利潤增長點。
值得注意的是，多氟多地處中原腹地，規(guī)劃項目將進一步補足我國內(nèi)陸地區(qū)電子化學品的供應短板。多家券商研報提出，國內(nèi)濕電子化學品產(chǎn)能集中于華東地區(qū)，區(qū)域發(fā)展不平衡。近年來，多個集成電路、面板、太陽能電池項目在中西部落地。隨著下游產(chǎn)業(yè)在中西部地區(qū)深入布局，內(nèi)陸地區(qū)亟須更多就近配套的濕電子化學品供應商。
對于多氟多的定增項目，不少研究機構(gòu)也好看發(fā)展前景。光大證券發(fā)布的最新研報認為，此次定增將助力公司發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整和產(chǎn)業(yè)整合，抓住國內(nèi)電子化學品市場快速增長的機遇，確立在電子級氫氟酸市場的領(lǐng)先地位，并加大在半導體新材料和氟硅新材料領(lǐng)域的布局。優(yōu)質(zhì)的客戶資源將確保抓住市場增長和進口替代紅利。隨著近年來大量集成電路、面板和光伏電池項目在中西部的落地，多氟多濕電子化學品布局的區(qū)位優(yōu)勢有望發(fā)揮。發(fā)力重心持續(xù)向新材料業(yè)務傾斜，將驅(qū)動多氟多重歸成長。
巨豐財經(jīng)也認為，從行業(yè)趨勢來看，我國已經(jīng)成為全球最大的LCD生產(chǎn)地區(qū)，對集成電路、光伏、液晶顯示等清洗和蝕刻用電子化學品需求不斷增強，長期成長空間巨大。多氟多為首的相關(guān)公司有望長期受益。
李世江表示，未來新基建產(chǎn)業(yè)將成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主要動力，相應的上游材料濕電子化學品市場需求也增長迅猛。多氟多要抓住新基建政策帶動我國戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的歷史機遇，同時發(fā)揮公司氟化工產(chǎn)業(yè)鏈完整、基礎設施配套齊全、規(guī)模領(lǐng)先以及工藝技術(shù)先進的優(yōu)勢，向產(chǎn)業(yè)高端化、產(chǎn)品差異化方向穩(wěn)步發(fā)展，進一步豐富氟化工產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)涵，形成更完善的產(chǎn)業(yè)鏈形態(tài)，鞏固和提升公司的氟化工龍頭地位。