近年來(lái)，資本的涌入帶動(dòng)了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目的投資拓展，以鋰離子電池為代表的新能源動(dòng)力電池行業(yè)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性擴(kuò)張。鋰電池為新能源汽車的核心零部件，占新能源汽車生產(chǎn)總成本的40%。
國(guó)內(nèi)外主要?jiǎng)恿︿囯姵仄髽I(yè)都在產(chǎn)能擴(kuò)張方面有所布局，以迎接新能源產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的機(jī)遇。
高工鋰電預(yù)計(jì)到2023年，全球動(dòng)力鋰電池需求量將達(dá)511GWh，未來(lái)五年復(fù)合年均增長(zhǎng)率達(dá)36.7%。
鋰離子電池是現(xiàn)代高性能電池的代表，指一類由鋰金屬或鋰合金為負(fù)極材料、使用非水電解質(zhì)溶液的電池。它主要依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間移動(dòng)來(lái)工作。鋰電池材料主要由正極材料、負(fù)極材料、隔膜和電解液四大材料組成，此外還有電池外殼。
由于進(jìn)入壁壘較低、技術(shù)路線多以及上下游一體化延伸等原因，正極材料集中度相對(duì)較低，2020年第一季度CR5為38.33%，與2019年基本持平。
2020年第一季度實(shí)現(xiàn)供貨的正極材料廠商17家，相比2019年減少了7家，表明行業(yè)洗牌已經(jīng)開(kāi)始，產(chǎn)能、技術(shù)、客戶結(jié)構(gòu)較差的小企業(yè)開(kāi)始退出市場(chǎng)，集中度有望提升。
正極三元材料格局相對(duì)散亂，2019年CR5市占率相比2018年有所提升至53%，前五名廠商市占率均在10%左右，相差較小。
鐵鋰正極材料近兩年CR5保持穩(wěn)定，而龍頭企業(yè)德方納米深度綁定核心大客戶寧德時(shí)代，2019年市占率提升至29%，貝特瑞市場(chǎng)份額也有明顯提升，呈現(xiàn)出“一超多強(qiáng)”的局面。
2019年中國(guó)鋰電池四大原材料份額格局
負(fù)極材料龍頭格局穩(wěn)定，馬太效應(yīng)明顯。2019年CR5從去年的77%提升至79%。貝特瑞、杉杉股份、璞泰來(lái)產(chǎn)業(yè)地位穩(wěn)定，凱金受益于核心客戶寧德時(shí)代的需求增加，市占率增長(zhǎng)較為顯著，目前排在第四位。
隔膜是一種具有微孔結(jié)構(gòu)的薄膜，是鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈中最具技術(shù)壁壘的關(guān)鍵內(nèi)層組件，在動(dòng)力電池中成本占比約為10%-20%。隔膜在鋰電池中主要起到隔絕正負(fù)極防止短路并提供微通道支持鋰離子遷移的作用，對(duì)電池安全性、倍率性能和循環(huán)性能影響關(guān)鍵。
隔膜競(jìng)爭(zhēng)格局中，恩捷股份寡頭地位確立。濕法隔膜行業(yè)呈現(xiàn)出明顯的“一超多強(qiáng)”的市場(chǎng)格局。恩捷股份是濕法隔膜行業(yè)的龍頭，2019年市占率達(dá)到43%。隨著恩捷股份收購(gòu)排名第二的蘇州捷力的完成，其市占率將輕松突破50%，濕法隔膜寡頭地位已然確立。
電芯裝備是動(dòng)力電池制造設(shè)備的核心。包括前段設(shè)備、中段設(shè)備與后段設(shè)備，對(duì)應(yīng)的制造工藝為極片制造、電芯組裝和化成分容。
全球鋰電設(shè)備市場(chǎng)中日韓三分天下，本土設(shè)備廠商加速收復(fù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。近年來(lái)，鋰電設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率大幅提升，據(jù)高工鋰電預(yù)計(jì)，2020年鋰電設(shè)備的國(guó)產(chǎn)率將達(dá)到80%。
前段：涂布機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)集中度較高，但高端涂布設(shè)備仍有賴進(jìn)口。中段：先導(dǎo)智能卷繞技術(shù)已屬國(guó)際一流；疊片市場(chǎng)分散，先導(dǎo)、贏合謀求切入。后段：自動(dòng)化賦能強(qiáng)化后段設(shè)備獲利能力，杭可外銷能力迅速提升。
由于電芯企業(yè)對(duì)于電解液的供應(yīng)存在認(rèn)證時(shí)間，同時(shí)整體供應(yīng)關(guān)系較為穩(wěn)固。受益于電芯行業(yè)的馬太效應(yīng)同樣預(yù)期加劇，具有穩(wěn)定供應(yīng)關(guān)系的電解液龍頭將進(jìn)一步受益，行業(yè)呈現(xiàn)出多強(qiáng)并舉的局面。2019年電解液行業(yè)CR5為72%，相比2018年提高4個(gè)百分點(diǎn)。新宙邦、杉杉股份市占率提升明顯。
國(guó)家從2012年起對(duì)動(dòng)力電池的發(fā)展提出明確目標(biāo)，并在十三五新能源汽車重點(diǎn)研發(fā)專項(xiàng)中再度將目標(biāo)明確，計(jì)劃至2020年將中國(guó)鋰離子電池能量密度提高到300Wh/kg，而到2030年達(dá)到500Wh/kg，這意味著鋰電池行業(yè)有不斷升級(jí)的需求，也顯示鋰電池行業(yè)的發(fā)展對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈拓展升級(jí)有基礎(chǔ)性的意義。